Indeks Dolar AS (DXY) terus mengalami kerugian, diperdagangkan di sekitar 98.20 karena faktor-faktor seperti penutupan pemerintahan AS yang berkepanjangan, kemungkinan pemotongan suku bunga AS, dan meningkatnya ketegangan perdagangan AS-China. Penutupan pemerintah yang sekarang akan berlanjut hingga minggu depan, menunda rilis data ekonomi penting yang diperlukan untuk keputusan kebijakan, dengan Senat AS gagal sepuluh kali untuk meloloskan perpanjangan pendanaan. Gubernur Federal Reserve AS, Christopher Waller, mendukung pemotongan suku bunga lebih lanjut pada pertemuan kebijakan mendatang. Gubernur baru Fed, Stephen Miran, mengadvokasi jalur pemotongan suku bunga yang lebih agresif hingga 2025. Buku Beige menunjukkan tekanan ekonomi, dengan meningkatnya PHK dan pengeluaran yang lebih lemah dari rumah tangga berpenghasilan menengah dan rendah.

Dampak Ketegangan AS-China

Pejabat AS mengkritik rencana China untuk membatasi ekspor bahan langka, menyebutnya sebagai “koersi ekonomi” dan “perebutan kekuasaan rantai pasokan global.” Sementara memberi peringatan tentang kemungkinan pemisahan global, ada ketidakpastian apakah China akan menerapkan kontrol ekspor yang diumumkan. Dolar AS (USD), sebagai mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, rentan terhadap perubahan dalam kebijakan moneter AS, yang terutama dipengaruhi oleh keputusan suku bunga Federal Reserve. Pelonggaran kuantitatif (QE), yang digunakan dalam situasi ekonomi parah, meningkatkan aliran kredit dengan Fed mencetak lebih banyak Dolar. Proses ini umumnya melemahkan USD, sementara pengetatan kuantitatif adalah kebalikannya dan sering menguatkan USD. Dengan Indeks Dolar AS merosot menuju 98.00, kami melihat tanda-tanda jelas kelemahan dolar yang berlanjut dalam beberapa minggu ke depan. Kombinasi penutupan pemerintah dan sinyal dovish dari Federal Reserve menciptakan hambatan yang kuat. Pasar kini memperkirakan probabilitas 92% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan berikutnya, menurut Alat CME FedWatch, mencerminkan perubahan signifikan dalam sentimen. Lingkungan ini menunjukkan bahwa membeli opsi jual pada kontrak berjangka Indeks Dolar AS adalah cara langsung untuk bersiap menghadapi penurunan lebih lanjut dengan risiko yang terukur. Sebagai alternatif, kami bisa mengekspresikan pandangan ini dengan membeli opsi beli pada pasangan mata uang utama seperti EUR/USD, yang telah naik kembali di atas level 1.1700. Strategi ini meningkat nilainya saat dolar terus merosot terhadap mata uang lainnya.

Strategi Perdagangan di Tengah Ketidakpastian

Ketidakpastian yang terus berlanjut akibat penutupan pemerintah, yang kini telah memasuki hari ke-17, juga meningkatkan volatilitas tersirat di pasar mata uang. Indeks Volatilitas EuroCurrency CBOE telah meningkat 15% pada bulan Oktober, menunjukkan para pedagang bersiap-siap untuk fluktuasi harga yang lebih besar. Ini menjadikan strategi volatilitas panjang, seperti membeli straddle pada GBP/USD, cara menarik untuk berdagang dalam turbulensi yang diharapkan tanpa menentukan arah tertentu. Kita harus ingat penutupan berkepanjangan pada 2018-2019, yang berlangsung selama 35 hari, dan mempertimbangkan bahwa kebuntuan ini bisa terus berlanjut. Penundaan dalam rilis data penting seperti Non-Farm Payrolls dan laporan inflasi memaksa kita untuk berdagang berdasarkan sentimen daripada fundamental. Kekosongan informasi ini sering kali mengarah pada reaksi pasar yang lebih mencolok terhadap berita dan komentar Fed. Mengingat ketegangan dengan China terkait mineral langka, mata uang yang dianggap aman kemungkinan akan menarik permintaan. Kami melihat potensi untuk Yen Jepang menguat, mendorong pasangan USD/JPY lebih rendah. Membeli opsi jual pada USD/JPY menawarkan cara untuk mendapatkan keuntungan dari baik kelemahan dolar AS yang luas maupun meningkatnya permintaan akan keamanan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.