Tensi Perdagangan Dan Tren Mata Uang

Dolar AS berada di bawah tekanan akibat meningkatnya ketegangan perdagangan antara AS dan Tiongkok, serta harapan bahwa Federal Reserve akan melonggarkan kebijakan moneter. Franc Swiss menguat karena permintaan sebagai tempat aman meskipun data ekonomi lokal lemah. USD/CHF turun selama empat hari berturut-turut, mencapai level terendah baru dalam sebulan sebelum sedikit pulih setelah komentar Presiden Trump mengenai sengketa perdagangan. Indeks Dolar AS turun ke level terendah dalam seminggu, dan pasar mengharapkan dua penurunan suku bunga Fed tambahan sebelum akhir tahun. Ini mengikuti laporan Beige Book Fed yang menunjukkan penurunan pengeluaran konsumen dan melemahnya pasar kerja. Penutupan pemerintahan yang sedang berlangsung di AS menambah ketidakpastian dan tekanan pada Dolar, dengan Senat menolak RUU pendanaan untuk kesepuluh kalinya. Hubungan perdagangan antara AS dan Tiongkok memburuk, dengan Presiden Trump mengancam akan meningkatkan tarif pada impor Tiongkok hingga 100% setelah pembatasan ekspor Tiongkok pada bahan langka. Meskipun ada ancaman tersebut, Trump menyatakan kesediaannya untuk mencapai kesepakatan yang adil dengan Tiongkok. Sementara itu, permintaan tempat aman memperkuat Franc Swiss, yang menguat terhadap mata uang utama meskipun indikator ekonomi domestik kurang baik, seperti penurunan harga produsen dan proyeksi pertumbuhan PDB yang moderat. Pada 17 Oktober 2025, Dolar AS terus menunjukkan kelemahan sementara Franc Swiss mendapatkan kekuatan karena daya tarik sebagai tempat aman. Tren ini didorong oleh ekspektasi bahwa Federal Reserve akan melanjutkan kebijakan pelonggaran moneter di tengah ketegangan geopolitik baru. Trader derivatif sebaiknya bersiap untuk pergerakan turun lebih lanjut pada pasangan mata uang seperti USD/CHF. Pemotongan suku bunga 25 basis poin terbaru dari Federal Reserve telah membuat pasar memperkirakan lebih banyak pelonggaran, terutama setelah laporan Non-Farm Payrolls minggu ini tidak memenuhi harapan, hanya mencatatkan 95.000 pekerjaan. Alat CME FedWatch sekarang menunjukkan probabilitas lebih dari 70% untuk penurunan suku bunga lainnya sebelum akhir tahun. Akibatnya, Indeks Dolar AS (DXY) telah jatuh di bawah level dukungan penting 102.00, menandakan kelemahan dolar yang lebih luas.

Permintaan Tempat Aman untuk Franc

Kami melihat pola yang familiar di sini, mirip dengan perang perdagangan AS-Tiongkok pada akhir 2010-an. Selama periode itu, ketidakpastian politik dan ancaman tarif secara konsisten mendorong modal ke dalam aset tempat aman seperti Franc. Preseden sejarah tersebut menunjukkan bahwa ketegangan saat ini seputar kontrol ekspor teknologi mungkin memiliki dampak yang serupa dan bertahan pada pasar mata uang. Permintaan untuk Franc Swiss meningkat pesat meskipun Bank Nasional Swiss bersikap hati-hati dan data domestik menunjukkan bahwa PMI manufaktur Swiss telah menyusut selama tiga bulan berturut-turut. Ini menunjukkan bahwa di saat ketidakpastian global, peran Franc sebagai tempat perlindungan modal sering kali lebih besar dibandingkan dengan fundamental ekonomi Swiss sendiri. Franc saat ini adalah mata uang G10 yang berkinerja terbaik bulan ini, menguat lebih dari 1,5% terhadap Dolar AS. Dalam lingkungan ini, trader sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada USD/CHF untuk memanfaatkan atau melindungi diri dari penurunan lebih lanjut. Pergerakan menuju level terendah bertahun-tahun yang terlihat pada akhir 2023, sekitar level 0.8300, tampak semakin mungkin. Membangun strategi bear put spread bisa menawarkan cara yang efektif biaya untuk bertaruh pada penurunan yang berlanjut menuju target itu. Volatilitas pasar merupakan faktor kritis, dengan indeks VIX naik di atas 22 bulan lalu, level yang tidak dipertahankan sejak masalah di sektor perbankan pada 2023. Volatilitas implisit yang tinggi ini meningkatkan biaya untuk membeli opsi tetapi juga menawarkan peluang bagi mereka yang menjual premi. Strategi seperti menjual opsi call yang di luar nilai pada USD/CHF dapat menghasilkan pendapatan sambil sejalan dengan pandangan bearish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.