Pasangan mata uang utama stabil pada hari Senin setelah minggu lalu mengalami volatilitas yang meningkat, dengan tidak ada rilis data makroekonomi besar yang diharapkan. Fokus tetap pada hubungan perdagangan antara AS dan China. PDB China tumbuh pada tingkat tahunan 4,8% pada Q3, setelah pertumbuhan 5,2% pada kuartal sebelumnya, sementara penjualan ritel meningkat 3% pada bulan September. Bank Sentral China mempertahankan suku bunga stabil, sesuai dengan harapan.

Indeks Dolar AS

Indeks Dolar AS mengakhiri penurunan tiga hari dengan penutupan positif pada hari Jumat namun kesulitan untuk mendapatkan momentum, bertahan di sekitar 98,50. Kontrak berjangka indeks saham AS meningkat antara 0,35% dan 0,55%. Emas mengalami koreksi, jatuh lebih dari 1,5% dari puncak baru $4,380 menjadi sekitar $4,250. NZD/USD mencatat kenaikan moderat seiring dengan CPI Selandia Baru naik 1% pada Q3, selaras dengan harapan. GBP/USD tetap stabil di atas 1.3400, dengan data CPI Inggris yang akan datang diantisipasi. USD/CAD bertahan di atas 1.4000 setelah kenaikan mingguan yang berkelanjutan. EUR/USD menghentikan tren kemenangan pada hari Jumat, bertahan di atas 1.1650. Anggota BoJ, Hajime Takata, mencatat bahwa tujuan inflasi Jepang telah tercapai, memengaruhi perdagangan USD/JPY di atas 150.50.

Sentimen Pasar dan Proyeksi

Kami melihat suasana “siaga berisiko” yang hati-hati untuk memulai minggu ini, meskipun ketenangan ini terasa rapuh setelah volatilitas minggu lalu. Penggerak utama untuk beberapa minggu ke depan akan menjadi berita mengenai hubungan perdagangan AS-China. Judul positif dapat memicu kenaikan lebih lanjut pada saham dan mata uang berisiko, menjadikan opsi call jangka pendek pada indeks saham sebagai langkah yang menarik. Dolar AS saat ini stabil, tetapi kami harus waspada terhadap tekanan yang mendasarinya. Dengan Federal Reserve AS yang telah mempertahankan suku bunga di 4,75% selama beberapa bulan untuk mengendalikan inflasi yang persisten, pasar mencari tanda-tanda perubahan kebijakan. Pasar berjangka saat ini memperkirakan lebih dari 60% kemungkinan pemotongan suku bunga sebelum akhir kuartal pertama 2026, yang dapat membebani dolar jika sentimen tersebut menguat. Yen Jepang sangat lemah, yang tidak mengejutkan mengingat perbedaan suku bunga antara AS dan Jepang. Meskipun Bank Jepang akhirnya menggerakkan suku bunganya ke 0,10% awal tahun lalu, celah ini tetap cukup luas untuk mendorong perdagangan carry, mendorong USD/JPY di atas 150.50. Trader yang memegang posisi ini harus mempertimbangkan untuk menggunakan derivatif sebagai perlindungan terhadap perubahan mendadak, karena ini telah menjadi perdagangan yang padat dan rentan terhadap pergeseran sentimen risiko global. Kenaikan besar emas baru-baru ini ke $4,380 dan penurunan tajam berikutnya menandakan kecemasan pasar yang signifikan. Pergerakan harga ini adalah pengingat jelas akan ketidakstabilan geopolitik dan ketakutan inflasi yang telah mendominasi pasar sejak awal 2020-an. Kami percaya bahwa menggunakan strategi opsi seperti straddles, yang menguntungkan dari pergerakan harga besar dalam kedua arah, dapat menjadi cara yang bijaksana untuk berdagang dalam volatilitas emas yang diharapkan. PDB China yang dilaporkan tumbuh 4,8% selaras dengan tema perlambatan ekonomi terkelola yang telah kami amati selama lebih dari satu tahun. Jalur pertumbuhan yang stabil tetapi tidak menginspirasi ini menciptakan prospek campuran bagi negara-negara pengeskpor komoditas. Oleh karena itu, kami menyarankan untuk tidak mengambil posisi besar yang tidak dilindungi dalam mata uang seperti Dolar Aussie hingga ada kejelasan lebih lanjut mengenai permintaan China terhadap logam industri. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.