Pada hari Senin, Dolar AS berfluktuasi saat pasar mengamati perkembangan tentang kemungkinan penutupan pemerintah AS dan kemungkinan penurunan suku bunga Federal Reserve. Indeks Dolar AS berada sekitar 98,50, memberikan reaksi campuran di pasar valuta. Laporan mingguan API tentang persediaan minyak mentah AS dan pidato oleh Waller dari Fed dicatat sebagai peristiwa mendatang. EUR/USD mengalami sedikit kerugian di 1,1640 dengan aktivitas minimal di pasar valuta, menunggu pidato dari Nagel dan Lagarde dari ECB. GBP/USD tetap mendekati 1,3400 di samping sedikit kenaikan Dolar AS, berfokus pada angka Peminjaman Bersih Sektor Publik UK dan pidato oleh Cleland dari BoE.

Dinamika Mata Uang

USD/JPY sedikit meningkat tetapi tidak dapat mempertahankan posisinya di atas 151,00, dengan satu pidato BoJ Himino yang dijadwalkan di Jepang. AUD/USD mendapat keuntungan dari data positif Tiongkok, menjaga kenaikannya di atas 0,6500, dengan pidato dari Jones di RBA yang diantisipasi. Harga WTI terus turun, menyentuh di bawah $56,00 per barel karena kekhawatiran pasokan. Harga emas naik lebih dari $4,300 per ons troy di tengah kekhawatiran tentang penutupan pemerintah AS dan prospek penurunan suku bunga Federal Reserve. Perak pulih, mencapai sekitar $53,00 per ons. Ketidakpastian terkait penutupan pemerintah AS menciptakan ketegangan yang signifikan, membuat Indeks Dolar berada di dekat 98,50. Kita harus mengantisipasi lonjakan volatilitas pasar, mirip dengan lonjakan VIX yang terlihat selama penutupan protracted di 2013 dan 2018. Lingkungan ini mendukung pembelian volatilitas melalui derivatif, seperti opsi panggilan VIX atau straddles pada indeks ekuitas utama. Fokus pasar sangat bergeser ke arah kemungkinan penurunan suku bunga Federal Reserve untuk melindungi ekonomi. Alat CME FedWatch sekarang menunjukkan probabilitas lebih dari 80% untuk penurunan suku bunga sebelum akhir tahun, langkah yang akan terus menekan dolar. Kita melihat peluang dalam kontrak berjangka suku bunga untuk memposisikan diri dalam hal ini, memprediksi hasil yang lebih rendah dalam beberapa minggu mendatang.

Tren Emas dan Minyak Mentah

Lonjakan harga emas yang melewati $4,300 per ons mencerminkan statusnya yang diperbarui sebagai tempat aman yang paling utama di tengah risiko kredit dan politik AS. Kenaikan ini juga didukung oleh tahun-tahun inflasi persisten yang telah menggerogoti daya beli sejak awal tahun 2020. Mengingat harga yang tinggi, kita harus mempertimbangkan untuk menggunakan call spreads untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut sambil mengelola biaya opsi yang tinggi. Sebaliknya, penurunan WTI minyak mentah di bawah $56 per barel menunjukkan kelebihan pasokan yang serius atau ketakutan akan perlambatan ekonomi global. Ketidakcocokan ini dengan sinyal inflasi emas menunjukkan pasar yang kompleks, di mana permintaan industri menjadi perhatian meningkat. Kita harus berusaha untuk menjual kontrak berjangka pada setiap kenaikan kecil atau membeli opsi put untuk melindungi terhadap penurunan menuju $50. Pasar mata uang menunjukkan perbedaan penting, terutama dengan USD/JPY yang tetap stabil dekat 151 meskipun ada kelemahan dolar secara luas. Ini menunjukkan bahwa kebijakan Bank of Japan tetap menjadi penggerak yang lebih kuat, namun pasangan ini rentan terhadap penurunan tajam jika imbal hasil AS anjlok. Kita dapat menggunakan opsi untuk memposisikan diri menghadapi kemungkinan penurunan di sini sambil mengamati EUR/USD untuk naik lebih tinggi jika ECB terdengar kurang dovish dibandingkan Fed.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.