Kanada akan merilis angka inflasi untuk bulan September, dengan harapan bahwa CPI utama akan kembali berada di atas 2,0%. Namun, Bank of Canada (BoC) lebih memperhatikan ukuran inti yang diperkirakan tetap di sekitar 3,0%. Saat ini, BoC lebih fokus pada risiko pertumbuhan dan pekerjaan akibat tarif daripada inflasi. Tingkat tukar USD/CAD diprediksi akan jatuh di bawah 1,40, kembali ke level September menjelang akhir tahun. Meskipun data pekerjaan baru-baru ini kuat, pasar telah memperhitungkan pengurangan 19 basis poin sebelum pertemuan BoC minggu depan. Survei Business Outlook kuartal ketiga BoC menunjukkan bahwa tarif dari AS terus memberikan dampak, mengakibatkan ketidakpastian investasi dan pengurangan perekrutan.

Kekhawatiran Pemangkasan Suku Bunga Bank of Canada

Pemangkasan suku bunga BoC baru-baru ini pada bulan September mencerminkan kekhawatiran tentang faktor-faktor ekonomi ini. Masih ada perdebatan apakah risiko inflasi cukup kuat untuk mempertahankan suku bunga agar tetap stabil pada 29 Oktober. CAD dianggap tidak menguntungkan di antara mata uang G10 karena kemungkinan tinggi pemangkasan suku bunga pada bulan Oktober dan ketidakpastian ekonomi yang terus berlanjut, membatasi potensi kenaikannya terhadap mata uang lain. Meskipun demikian, melemahnya USD dapat mendorong USD/CAD ke level yang lebih rendah menjelang akhir tahun. Laporan inflasi hari ini untuk bulan September tidak diharapkan mengubah arah bank sentral. Meskipun inflasi utama telah kembali di atas 2%, kami melihat Bank of Canada tetap fokus pada ukuran inti yang bertahan tinggi sekitar 3%. Kekhawatiran nyata bank adalah risiko terhadap pertumbuhan ekonomi dan pekerjaan akibat tarif perdagangan yang berlangsung. Survei Business Outlook baru-baru ini mengkonfirmasi ketakutan ini, menunjukkan bahwa bisnis menunda investasi dan perekrutan karena ketidakpastian yang berkepanjangan. Ini mencerminkan kekhawatiran yang sama yang disebutkan Bank of Canada ketika mereka memangkas suku bunga pada bulan September. Bank ini jelas menunjukkan bahwa mendukung ekonomi adalah prioritas utama saat ini. Pasar kini sangat mengantisipasi pemangkasan suku bunga lainnya pada pertemuan mendatang pada tanggal 29 Oktober. Bahkan, harga derivatif menunjukkan bahwa para pedagang hampir yakin akan adanya langkah pelonggaran minggu depan. Diperlukan berita baik yang sangat kuat dan tidak terduga bagi bank untuk memutuskan untuk mempertahankan suku bunga tetap.

Strategi Perdagangan Mata Uang

Bagi para pedagang, ini menunjukkan posisi untuk dolar Kanada yang lebih lemah dalam beberapa minggu mendatang. Salah satu strategi sederhana adalah membeli opsi put pada CAD, atau opsi call pada USD/CAD, dengan tanggal kedaluwarsa yang ditetapkan setelah pertemuan bank sentral. Ini memungkinkan Anda untuk mendapatkan keuntungan dari pemangkasan suku bunga sambil menetapkan risiko maksimum pada premi yang dibayarkan. Kami telah melihat pola ini sebelumnya, terutama ketika melihat kembali periode 2023-2024. Selama waktu tersebut, inflasi inti sering kali tidak berhubungan dengan tindakan langsung bank sentral, seperti yang terlihat ketika angka CPI-trim dari Statistics Canada bertahan dekat 3% selama berbulan-bulan di awal 2024. Ini menunjukkan bahwa Bank of Canada bersedia untuk mengabaikan angka inti yang tinggi ketika risiko pertumbuhan tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.