The USD/CAD saat ini berada di dekat batas atas kisaran selama beberapa hari antara 1.4000 dan 1.4080. Rilis Indeks Harga Konsumen (CPI) Kanada untuk bulan September diharapkan menunjukkan kenaikan headline menjadi 2.2% tahun-ke-tahun dari 1.9% pada bulan Agustus, sementara core CPI diharapkan tetap di 3% tahun-ke-tahun. Kenaikan CPI yang mungkin terjadi dapat mendorong ekspektasi bahwa Bank of Canada (BOC) akan mempertimbangkan penurunan suku bunga, yang dapat menyebabkan nilai USD/CAD meningkat menuju 1.4160. Prospek pertumbuhan Kanada tetap lemah, memberikan ruang bagi BOC untuk menurunkan suku bunga kebijakan dalam perkiraan rentang netralnya antara 2.25% hingga 3.25%. Prediksi saat ini menunjukkan kemungkinan 80% adanya penurunan suku bunga menjadi 2.25% pada pertemuan tanggal 29 Oktober.

Survei Prospek Bisnis

Survei Prospek Bisnis kuartal ketiga Bank of Canada menunjukkan penurunan pada indeks pertumbuhan penjualan di masa depan menjadi -2, terendah sejak kuartal kedua tahun 2023. Permintaan yang lemah mempengaruhi harapan harga dan margin, berdampak pada prospek bisnis. Niat investasi lemah, tetap di bawah rata-rata jangka panjang, dengan sebagian besar bisnis tidak berencana untuk merekrut staf baru. Dengan USD/CAD menguji batas atas kisarannya yang terbaru dekat 1.4080, kita sedang mengamati laporan inflasi bulan September hari ini dengan seksama. Pasar sudah memperhitungkan kemungkinan tinggi adanya penurunan suku bunga Bank of Canada pada 29 Oktober, dengan data swaps menunjukkan kemungkinan lebih dari 80% adanya pengurangan 25 basis poin. Cetakan inflasi yang lebih lembut dari yang diharapkan kemungkinan besar akan memperkuat ekspektasi ini dan mendorong pasangan lebih tinggi. Outlook untuk penurunan suku bunga diperkuat oleh angka ekonomi yang memburuk selain dari inflasi. Laporan terbaru dari Statistics Canada menunjukkan ekonomi secara tak terduga kehilangan 15.000 pekerjaan pada bulan September, yang mendorong tingkat pengangguran naik menjadi 6.4%. Ini sejalan dengan Survei Prospek Bisnis Q3 Bank of Canada, yang mencatat pembacaan terendah untuk pertumbuhan penjualan di masa depan sejak kuartal kedua tahun 2023.

Divergensi Kebijakan

Kelemahan di Kanada sangat kontras dengan stabilitas relatif ekonomi AS, menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas. Sementara kita memperkirakan adanya pemotongan oleh BOC, Alat CME FedWatch menunjukkan pasar berjangka hampir tidak memperhitungkan kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve sebelum tahun depan. Perbedaan yang semakin besar antara jalur yang diharapkan dari kedua bank sentral memberikan alasan fundamental yang kuat untuk terus menguatnya USD/CAD. Dengan latar belakang ini, kami percaya bahwa posisi untuk breakout di atas resistensi saat ini di 1.4080 adalah strategi yang tepat. Trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi call berjangka pendek pada USD/CAD dengan harga strike sekitar 1.4100 untuk memanfaatkan kenaikan potensial menuju target 1.4160. Strategi opsi ini memberikan cara dengan risiko terukur untuk menangkap volatilitas naik yang kami harapkan sekitar data hari ini dan pertemuan BOC yang akan datang. Sebagai alternatif, rentang call bullish dapat menurunkan biaya awal perdagangan sambil tetap mendapatkan keuntungan dari pergerakan naik. Misalnya, seseorang mungkin membeli call 1.4100 dan secara bersamaan menjual call 1.4200 yang akan kedaluwarsa dalam beberapa minggu ke depan. Situasi ini mencerminkan dinamika yang kami amati pada akhir 2023, ketika kekhawatiran akan resesi Kanada menyebabkan CAD berkinerja buruk secara signifikan terhadap dolar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.