Harga Emas Spot mengalami penurunan yang signifikan, turun 5,3% dalam satu hari, dengan penurunan lebih lanjut di awal perdagangan Asia. Penurunan ini disebabkan oleh kondisi pasar di mana pengambilan keuntungan terlihat setelah periode pembelian berlebih. Kenaikan harga Emas Spot baru-baru ini sangat dramatis, dengan harga meningkat hingga $1,000 per ons sejak akhir Agustus. Kekhawatiran tentang keberlanjutan tren kenaikan ini muncul, bersama dengan komentar dari Presiden Trump yang mengharapkan kesepakatan perdagangan yang menguntungkan dengan Cina, yang semakin menekan harga.

Pembelian Emas ETF

Kenaikan harga Emas baru-baru ini banyak dipicu oleh pembelian ETF yang besar. Bulan September mencatat level pembelian Emas ETF tertinggi dalam hal nilai dolar, dengan pembelian tonase menjadi yang terbesar sejak Maret 2022. Logam berharga lainnya juga mengalami penurunan harga. Harga Perak turun lebih dari 7%, sementara Platinum dan Palladium mengalami penurunan masing-masing sebesar 5,2% dan 6,1%. Mengingat penurunan tajam 5,3% pada emas kemarin, volatilitas yang diimplikasikan meningkat pesat. Kami melihat Cboe Gold Volatility Index (GVZ) melompat lebih dari 35%, level tertinggi sejak ketidakpastian perbankan di Maret 2024. Ini membuat pembelian opsi menjadi mahal, tetapi memberi kesempatan bagi mereka yang ingin menjual premium. Pengguguran sepertinya dipicu oleh kekuatan data ekonomi terbaru, yang mengurangi argumentasi untuk aset pelindung nilai. Dengan laporan Non-Farm Payrolls terakhir bulan ini menunjukkan tambahan yang mengejutkan sebesar 265,000 pekerjaan, narasi perlambatan yang dekat semakin memudar. Trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put berjangka pendek untuk melindungi diri, atau mengambil keuntungan dari, likuidasi lebih lanjut oleh dana yang diperdagangkan di bursa.

Aliran Keluar Emas ETF Utama

Kami telah melihat data yang mengonfirmasi lebih dari $5 miliar dalam aliran keluar dari ETF emas utama hanya dalam dua sesi perdagangan terakhir, dengan laju penjualan yang tercatat. Penurunan ini mengingatkan pada koreksi tajam pada kuartal kedua 2023, yang diikuti oleh periode perdagangan dalam batas. Menjual spread call yang di luar uang bisa menjadi strategi yang layak untuk memanfaatkan volatilitas tinggi dan potensi upside terbatas dalam waktu dekat. Penjualan ini bahkan lebih parah di logam berharga lainnya, dengan perak jatuh lebih dari 7%. Ini telah mendorong rasio emas-perak di atas 92, level yang secara historis menunjukkan bahwa perak dinilai lebih rendah dibandingkan dengan emas. Perdagangan pasangan, menggunakan futures atau opsi untuk membeli perak dan menjual emas, bisa menjadi cara untuk bermain untuk kembali ke rata-rata.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.