USD/JPY stabilisasi di bawah puncak intraday hari sebelumnya di 152.17. Pimpinan Jepang menekankan otonomi Bank of Japan. Perdana Menteri Takaichi telah mengumumkan langkah-langkah ekonomi baru, yang diharapkan akan melebihi anggaran tambahan ¥13,9 triliun tahun lalu untuk membantu rumah tangga melawan inflasi. Imbal hasil JGB jangka panjang stabil, dan ada harapan bagi BOJ untuk segera mulai menormalkan suku bunga atau mengadopsi sikap yang lebih ketat.

Pendukung dan Pertumbuhan Ekonomi

Dukungan ekonomi diperkirakan akan meningkat. Survei Tankan menunjukkan pertumbuhan PDB riil, dan inflasi bergerak menuju target 2% BOJ. Pasar swap Jepang menunjukkan kemungkinan 10% untuk kenaikan suku bunga 25bps menjadi 0.75% pada pertemuan 30 Oktober, dengan hampir 40% peluang hingga Desember. Kenaikan suku bunga 25bps sepenuhnya diperkirakan akan terjadi pada Q1 2026. Tim Insight FXStreet mengkurasi observasi pasar dari para ahli, menampilkan catatan dari entitas komersial serta wawasan dari analis. Pasar tidak sepenuhnya siap untuk kenaikan suku bunga Bank of Japan minggu depan. Dengan pasar swap hanya memprediksi 10% kemungkinan untuk pertemuan 30 Oktober, ada ketidaksesuaian yang jelas dengan harapan akan kejutan ketat. Ini menunjukkan bahwa harga derivatif saat ini mungkin menawarkan kesempatan bagi mereka yang mengantisipasi yen yang lebih kuat.

Strategi Opsi dan Reaksi Pasar

Kita perlu mempertimbangkan untuk membeli opsi put USD/JPY denganjatuh tempo setelah pertemuan BOJ mendatang. Indeks Harga Konsumen Inti Tokyo untuk Oktober minggu lalu tercatat 2.9%, lebih tinggi dari yang diperkirakan, memberikan lebih banyak alasan bagi bank sentral untuk bertindak melawan inflasi. Kenaikan suku bunga yang mengejutkan dapat menyebabkan penurunan tajam pada pasangan mata uang ini, menjadikan opsi tersebut sangat menguntungkan. Kita ingat reaksi pasar yang signifikan di akhir 2024 ketika BOJ secara tak terduga mengubah kebijakan pengendalian kurva imbal hasilnya, menyebabkan yen menguat dengan cepat. Situasi saat ini terasa mirip, karena pemerintah telah memberikan persetujuan diam-diam untuk BOJ bertindak independen. Preseden ini menunjukkan bahwa setiap langkah ketat akan berdampak. Volatilitas yang tersirat tampak murah, membuat opsi yang menguntungkan dari pergerakan harga besar menarik. Indeks volatilitas USD/JPY Cboe saat ini berada di sekitar 7.5%, mendekati level terendah tahun ini. Membeli straddle atau strangle bisa menjadi cara cerdas untuk berdagang dalam acara ini tanpa bertaruh pada arah tertentu. Bagi mereka yang memegang posisi long USD/JPY, lindung nilai kini menjadi penting saat kita mendekati level 152.17. Area yang sama ini memicu peringatan verbal tegas dari Kementerian Keuangan pada tahun 2024. Membeli opsi put pelindung dapat melindungi portofolio dari perubahan kebijakan mendadak yang dapat menghapus keuntungan baru-baru ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.