Indeks Harga Konsumen (CPI) nasional Jepang, yang tidak termasuk makanan dan energi, mengalami penurunan dari 3,3% menjadi 3% secara tahunan pada bulan September. Metrik ini memberikan wawasan tentang tren inflasi, dengan pengecualian sektor yang fluktuatif seperti makanan dan energi. Dolar AS menguat, menyebabkan penurunan harga emas karena pelaku pasar memperkirakan data Indeks Harga Konsumen AS. Sementara itu, Dolar Australia jatuh seiring dolar AS menguat menjelang laporan CPI AS.

Tren Pasar Mata Uang

EUR/USD tetap stabil di dekat 1,16, karena pasar menunggu data inflasi AS, sementara GBP/USD telah turun untuk hari kelima, bertahan sedikit di atas angka 1,3300. Harga emas berfluktuasi, tetap mendekati $2.550, dengan fokus pasar pada pembicaraan perdagangan AS-China dan data CPI AS. Solana mengalami kenaikan 6% setelah pengumuman Solmate tentang rencananya untuk validator Solana di Timur Tengah dan strategi untuk merger dan akuisisi. Harga Aster meningkat sedikit, mencerminkan sentimen positif di pasar kripto, di tengah pertumbuhan harga Bitcoin dan Ethereum. Kami melihat pola yang familiar dengan inflasi Jepang, mengingatkan kita akan perlambatan ke 3% CPI inti pada bulan September tahun lalu. Hingga saat ini, 24 Oktober 2025, inflasi inti Jepang telah berjuang untuk tetap di atas 2,5%, dengan data terbaru menunjukkan penurunan ke 2,4%. Kelemahan yang terus-menerus ini memperkuat pandangan pasar bahwa Bank of Japan akan menunda kenaikan suku bunga yang signifikan hingga 2026. Lingkungan ini menunjukkan kelemahan yang berkelanjutan untuk Yen, tema yang telah kita lihat selama beberapa tahun sejak penunjukan Perdana Menteri Takaichi. USD/JPY, yang saat ini diperdagangkan dekat 162,50, jauh dari tingkat yang terlihat ketika trader khawatir tentang normalisasi yang bertahap. Trader derivatif harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada USD/JPY untuk memanfaatkan perbedaan suku bunga yang melebar dengan AS.

Dampak Data Inflasi AS

Fokus pada data inflasi AS tetap sama pentingnya sekarang seperti sebelumnya, meskipun lanskapnya telah berubah secara dramatis. Kita ingat ketika CPI headline AS 3,1% menjadi peristiwa yang menggerakkan pasar, tetapi sekarang kita menghadapi tingkat inflasi yang lebih persisten yang berada di sekitar 2,8% selama satu kuartal terakhir. Hal ini membuat Federal Reserve berhati-hati, dan dolar AS kuat, menahan pasangan EUR/USD di dekat 1,07, jauh di bawah level 1,16 yang terlihat di masa lalu. Mengingat hal ini, volatilitas implisit pada pasangan mata uang utama kemungkinan akan melonjak menjelang rilis data PCE AS yang akan datang minggu depan. Trader dapat menggunakan strategi opsi strangle pada pasangan seperti GBP/USD, yang saat ini sensitif terhadap pergeseran ekspektasi suku bunga di kedua sisi Atlantik. Strategi ini akan mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang besar ke arah mana pun, yang merupakan kemungkinan nyata mengingat ketidakpastian saat ini. Emas juga menceritakan kisah kecemasan yang berkelanjutan namun pada level yang lebih rendah di pasar. Meskipun kami melihat laporan lama yang menyebutkan emas mendekati $4.100, hari ini harganya berada di sekitar $2.550 per ons. Namun, ketahanannya patut dicatat, karena tetap didorong oleh risiko geopolitik dan pembelian oleh bank sentral, meskipun imbal hasil Treasury AS tinggi. Untuk mereka yang memperdagangkan derivatif emas, menjual opsi put yang dijamin uang tunai di bawah harga pasar saat ini bisa menjadi strategi yang efektif. Ini memungkinkan trader mengumpulkan premi sambil mengekspresikan pandangan optimis yang hati-hati tentang nilai logam sebagai perlindungan jangka panjang. Jika harga emas turun, trader dapat membelinya dengan biaya yang lebih rendah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.