India dan AS mendekati kesepakatan perdagangan untuk mengurangi impor minyak India dari Rusia. Pada bulan September, India mengimpor sekitar 1,6 juta barel minyak mentah per hari dari Rusia, menurut IEA. Data Bloomberg dari bulan Oktober menunjukkan penurunan, dengan pengiriman ke India jatuh di bawah 1 juta barel per hari. Sanksi AS terhadap perusahaan minyak besar Rusia dapat lebih mengurangi impor India. Jika Rusia kesulitan menarik pembeli baru, permintaan untuk minyak non-Rusia mungkin meningkat, yang akan membantu mengontrol kelebihan pasokan di pasar minyak.

Kenaikan Harga Minyak

Kondisi ini dapat menyebabkan harga minyak naik, seperti terlihat pada kenaikan harga baru-baru ini sebesar 5%. Dampak dari kelebihan pasokan ini dapat menetralkan lompatan harga yang drastis. Selain itu, jika China mengurangi pembelian minyak mentah dari Rusia, dinamika pasar mungkin berubah. Laporan menunjukkan bahwa pabrik penyulingan milik negara China telah menghentikan pembelian minyak dari laut sementara. Kesepakatan potensial antara AS dan India untuk mengendalikan impor minyak Rusia adalah perkembangan besar yang kami amati dengan saksama. Kami telah melihat impor India dari Rusia turun dari 1,6 juta barel per hari di bulan September menjadi di bawah 1 juta bulan ini. Perubahan ini menunjukkan adanya penyusunan ulang aliran energi global secara real-time. Lompatan harga sebesar 5% kemarin, yang mendorong kontrak masa depan minyak mentah Brent di atas $85 per barel, menunjukkan sensitivitas pasar terhadap berita ini. Lonjakan ketidakpastian telah mengirim Indeks Volatilitas Minyak Mentah CBOE (OVX) ke level tertinggi sejak bulan Juli, menandakan bahwa kita harus bersiap untuk fluktuasi harga yang lebih besar. Lingkungan ini membuat strategi opsi lebih menarik bagi trader yang ingin melindungi diri atau berspekulasi. Sanksi yang baru-baru ini dijatuhkan oleh pemerintahan Trump adalah pendorong utama, secara efektif memaksa pengurangan pengiriman ke pembeli utama seperti India. Jika Rusia tidak dapat dengan cepat menemukan pasar alternatif, permintaan untuk jenis minyak non-Rusia akan meningkat, memperketat segmen pasar tersebut. Ini menciptakan dasar yang jelas dan jangka pendek untuk posisi beli dalam kontrak berjangka Brent atau WTI.

Dinamika Pasar

Namun, kita harus menyeimbangkan ini dengan tanda-tanda kelebihan pasokan yang akan datang di pasar yang lebih luas, yang kemungkinan akan membatasi reli yang berkelanjutan. Laporan EIA terbaru yang dirilis minggu ini menunjukkan adanya peningkatan inventaris minyak mentah AS, dan laporan menunjukkan bahwa beberapa anggota OPEC+ melampaui kuota produksi mereka bulan lalu. Kelemahan mendasar ini dapat membatasi kenaikan harga, mengindikasikan bahwa menjual opsi beli pada harga strike yang lebih tinggi mungkin merupakan strategi yang bijaksana untuk mengumpulkan premi. Kami melihat skenario serupa terjadi di akhir tahun 2010-an dengan sanksi pada minyak Iran, yang mengalihkan perdagangan global dan menciptakan peluang menguntungkan dalam selisih harga. Para trader kini harus memantau selisih antara minyak mentah Urals Rusia dan Brent Tanggal. Pelebaran signifikan dari selisih ini tampaknya mungkin terjadi karena penjual Rusia terpaksa menawarkan diskon yang lebih dalam untuk menarik sedikit pembeli yang tersisa. Situasi dengan China tetap menjadi variabel kritis, karena penyulingan milik negara China dilaporkan telah menghentikan pembelian baru dari Rusia untuk saat ini. Setiap konfirmasi pengurangan yang berkelanjutan dari China akan secara signifikan memperbesar dampak penarikan India. Ini akan menghilangkan pembeli terbesar minyak mentah Rusia dan dapat memicu lonjakan harga tajam lainnya untuk jenis alternatif.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.