Pada bulan Oktober, aktivitas bisnis di sektor swasta AS menunjukkan pertumbuhan dengan S&P Global Composite PMI meningkat menjadi 54.8, naik dari 53.9 di bulan sebelumnya. PMI Manufaktur sedikit meningkat menjadi 52.2, dan PMI Layanan juga mengalami kenaikan, menuju 55.2 dari 54.2. Indeks Dolar AS melakukan pemulihan kecil setelah data PMI, berada di angka 98.94. Data ini mempengaruhi pasangan mata uang utama, dengan Dolar AS menunjukkan kekuatan terbesar terhadap Yen Jepang.

Dinamis Pasar EURUSD

EUR/USD tetap stabil, diperdagangkan sedikit di atas 1.1600, di tengah pola Segitiga Simetris. Pasangan ini tetap dekat dengan EMA 20-harinya dengan RSI menunjukkan volatilitas yang lebih rendah. Tingkat resistensi dan dukungan potensial ada di sekitar 1.1920 dan 1.1400, masing-masing. S&P Global Services PMI adalah indikator bulanan penting untuk kondisi ekonomi AS, memberikan wawasan tentang kinerja sektor layanan. Angka di atas 50 menunjukkan ekonomi yang berkembang, menguntungkan untuk Dolar AS. Rilis berikutnya dijadwalkan pada 24 Oktober 2025, dengan proyeksi konsensus sebesar 53.5. Aktivitas bisnis yang kuat terlihat dalam data PMI hari ini menunjukkan bahwa ekonomi AS lebih kuat dari yang diperkirakan banyak orang. Dengan indeks komposit mencapai 54.8, lonjakan signifikan ini membuat narasi tentang potongan suku bunga Federal Reserve yang akan datang menjadi dipertanyakan. Kekuatan ini, meskipun ada penutupan pemerintah, menunjukkan bahwa kita harus berhati-hati dalam bertaruh pada perubahan kebijakan yang dovish. Bacaan PMI ini jauh lebih tinggi dibandingkan angka yang terlihat sepanjang tahun 2023 dan 2024, yang sering berada di kisaran 50-52. Mengingat sektor layanan menyumbang sekitar 80% dari PDB AS, angka kuat 55.2 adalah indikator kuat dari momentum ekonomi yang mendasarinya. Data ini saja dapat memaksa penyesuaian ekspektasi suku bunga dalam beberapa minggu ke depan.

Kebijakan Fed dan Implikasi Pasar

Ini menciptakan konflik antara data pertumbuhan yang kuat dan laporan lain yang menunjukkan inflasi yang lebih lembut, menempatkan Fed dalam posisi yang sulit untuk pertemuan mendatang. Ketidakpastian semacam ini adalah sinyal jelas untuk mengharapkan volatilitas yang lebih tinggi, terutama dalam derivatif suku bunga. Kita harus mempertimbangkan strategi seperti straddles pada Fed Funds atau kontrak berjangka SOFR untuk memanfaatkan pergerakan kebijakan yang signifikan, terlepas dari arah. Reaksi segera adalah Dolar AS yang lebih kuat, yang menunjukkan kekuatan khususnya terhadap Yen Jepang. Untuk memperdagangkan momentum ini, kita dapat mempertimbangkan membeli opsi call pada Indeks Dolar AS atau opsi put pada pasangan EUR/USD. Ini memberikan eksposur lebih lanjut pada potensi penguatan dolar sambil jelas mendefinisikan risiko yang terlibat dalam perdagangan. Untuk pasar ekuitas, data ekonomi yang kuat ini menjadi pedang bermata dua bagi Dow Jones, yang sudah berada di level tertinggi. Meskipun baik untuk laba perusahaan, prospek suku bunga yang lebih tinggi dalam waktu lama dapat menghentikan reli tersebut. Kita harus mempertimbangkan membeli opsi put pelindung pada kontrak berjangka S&P 500 atau membeli opsi call pada VIX untuk melindungi terhadap potensi penurunan pasar. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.