Harga perak telah sedikit menurun menjadi $48,80 di tengah harapan akan pemotongan suku bunga Federal Reserve lebih lanjut, di bawah level $49. Data inflasi AS yang lebih lemah dan Dollar AS yang lebih lembut mendukung logam mulia dalam jangka menengah. Data Indeks Harga Konsumen AS terbaru menunjukkan bahwa inflasi utama naik sebesar 0,3% dari bulan ke bulan, di bawah perkiraan 0,4%. Pasar mengantisipasi pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada rapat Federal Reserve mendatang, yang meningkatkan permintaan untuk aset yang tidak menghasilkan bunga seperti perak. Sementara itu, Dollar AS tetap di bawah tekanan, dan imbal hasil Treasury lebih rendah, mempertahankan dukungan untuk logam mulia. Volatilitas pasar akibat ketidakpastian politik AS dan penutupan pemerintah juga meningkatkan permintaan untuk aset safe-haven. Outlook jangka menengah perak didukung oleh penurunan inflasi dan kemungkinan penyesuaian kebijakan Federal Reserve lebih lanjut. Namun, data ekonomi AS menunjukkan gambaran yang campur aduk, dengan aktivitas bisnis yang kuat tetapi sentimen konsumen yang menurun. Indeks S&P Global Composite PMI naik menjadi 54,8, menunjukkan pertumbuhan yang kuat. Namun, survei Universitas Michigan menunjukkan bahwa kepercayaan konsumen menurun pada bulan Oktober. Investor menggunakan perak sebagai perlindungan selama periode inflasi tinggi. Harga perak dapat berfluktuasi akibat peristiwa geopolitik, suku bunga, dan permintaan industri, sering kali bergerak sejalan dengan harga emas. Dengan perak menstabilkan diri di bawah level $49, fokus kami saat ini adalah pada rapat Federal Reserve yang akan datang pada tanggal 29-30 Oktober. Data dari CME FedWatch Tool menunjukkan pasar memperkirakan probabilitas 92% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, menunjukkan keputusan ini sebagian besar sudah diantisipasi. Volatilitas nyata kemungkinan akan datang dari panduan ke depan Fed dan petunjuk mengenai kebijakan Desember mendatang. Dengan latar belakang ini, volatilitas yang diimplikasikan pada opsi perak telah meningkat, dengan indeks VXSLV naik lebih dari 15% bulan ini menjelang pengumuman Fed. Ini membuat pembelian opsi menjadi menarik, karena dapat menguntungkan dari pergerakan harga yang tajam dalam arah mana pun jika Fed mengejutkan pasar. Kami mempertimbangkan straddles atau strangles untuk memanfaatkan peningkatan volatilitas yang diharapkan setelah pengumuman. Kami melihat adanya minat institusi yang kuat mendukung kemungkinan pergerakan naik, karena kepemilikan dalam iShares Silver Trust (SLV) telah melihat aliran masuk bersih lebih dari 20 juta ons dalam sebulan terakhir. Melihat kembali, ini membawa total kepemilikan ke level yang belum pernah kita lihat sejak kuartal pertama 2024. Rasio Emas/Perak, yang saat ini berada di 75, juga tetap tinggi secara historis, menunjukkan perak mungkin masih memiliki ruang untuk bergerak dibandingkan emas. Namun, kita harus mempertimbangkan hal ini terhadap data ekonomi yang kuat, seperti lonjakan terbaru dalam S&P Global Composite PMI menjadi 54,8. Kekuatan ekonomi yang mendasari ini dapat membuat Fed mengadopsi nada yang lebih hati-hati, yang mungkin mengecewakan trader yang berharap untuk pandangan yang sangat dovish. Data produksi industri terbaru dari Cina juga menunjukkan peningkatan kecil, yang mendukung permintaan industri tetapi memperkuat ide bahwa ekonomi global tidak sedang runtuh. Dalam waktu dekat, kami percaya menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko adalah strategi yang paling bijaksana. Kami akan memantau setiap resolusi terhadap penutupan pemerintah AS, karena akhir dari ketidakpastian politik dapat mengurangi daya tarik perak sebagai aset safe-haven. Put opsi pelindung pada posisi panjang yang ada dapat melindungi terhadap kejutan hawkish dari Fed atau perbaikan mendadak dalam sentimen pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.