Emas (XAU/USD) melampaui angka sebelumnya setelah data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang lebih lemah dari ekspektasi meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve dalam pertemuan mereka di bulan Oktober. Logam ini diperdagangkan sekitar $4,130, pulih dari posisi terendah sebelumnya di dekat $4,044, tetapi tetap berada di jalur untuk mengakhiri sembilan minggu berturut-turut naik. Biaya pinjaman yang lebih rendah meningkatkan daya tarik aset yang tidak menghasilkan imbal hasil seperti emas, dengan mengurangi biaya peluangnya. Harapan pasar meningkat karena potensi pengurangan ketegangan perdagangan AS-China, dengan Presiden AS Trump yang akan bertemu Presiden Cina Xi Jinping pada 30 Oktober saat KTT APEC. Meskipun ada volatilitas pasar, permintaan emas tetap tinggi karena penutupan pemerintahan AS dan ketidakpastian geopolitik yang sedang berlangsung.

Dampak Data CPI

Data CPI AS menunjukkan kenaikan sebesar 0.3% pada bulan September, di bawah perkiraan 0.4%. CPI inti juga mengalami peningkatan sebesar 0.2%, di bawah ekspektasi. Indeks Manajer Pembelian Gabungan S&P Global untuk bulan Oktober meningkat menjadi 54.8, dengan PMI Layanan di 55.2 dan PMI Manufaktur di 52.2. Sentimen konsumen melemah, dengan ekspektasi inflasi yang bervariasi. Peta panas forex menunjukkan pergerakan dolar AS terhadap mata uang utama. Dolar cukup kuat dibandingkan dengan dolar Kanada, sementara kinerjanya terhadap mata uang lain seperti euro, yen, dan pound bervariasi sedikit. Dengan pertemuan Federal Reserve tinggal beberapa hari lagi, data inflasi yang lebih rendah hampir mengunci ekspektasi untuk pemotongan suku bunga. Kita harus memandang ini sebagai pergeseran kebijakan yang signifikan, terutama setelah siklus kenaikan suku bunga yang agresif yang kita alami sepanjang 2022 dan 2023. Untuk derivatif, ini menunjukkan pemposisian untuk dolar AS yang lebih lemah dan kekuatan berkelanjutan pada aset seperti emas, mungkin melalui bull call spreads pada kontrak berjangka emas untuk mengelola risiko.

Strategi Menghadapi Volatilitas Pasar

Pertemuan AS-China yang akan datang pada 30 Oktober memperkenalkan risiko volatilitas yang besar, menciptakan hasil biner untuk pasar. Kita ingat bagaimana Indeks Volatilitas CBOE (VIX) melonjak dari sekitar 13 menjadi lebih dari 20 selama eskalasi perdagangan serupa pada tahun 2019, memberikan keuntungan bagi mereka yang mengambil posisi untuk volatilitas. Membeli straddle atau strangle pada kontrak berjangka indeks saham utama akan menjadi cara langsung untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan harga besar ke arah mana pun setelah pembicaraan. Emas saat ini diperdagangkan dalam kisaran yang sempit, dibatasi oleh resistensi di sekitar $4,150 sementara menemukan dukungan di $4,000. Pengaturan teknis ini ideal untuk strategi yang menghasilkan pendapatan, seperti menjual opsi put di luar uang di bawah level dukungan $3,900. Ini memungkinkan kita untuk mengumpulkan premi sambil bertaruh bahwa permintaan aset yang aman akan mencegah penurunan harga yang signifikan menjelang acara kunci minggu depan. Ketegangan perdagangan yang meningkat dengan Kanada telah menciptakan perbedaan yang jelas, memperkuat Dolar AS terhadap Dolar Kanada. Ini adalah risiko geopolitik spesifik yang dapat diisolasi dan diperdagangkan secara efektif. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada pasangan mata uang USD/CAD untuk mengambil keuntungan dari deteriorasi lebih lanjut dalam hubungan diplomatik dan perdagangan antara kedua tetangga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.