Harga emas naik lebih dari 0,10% setelah laporan inflasi AS terbaru yang menunjukkan kenaikan harga, namun tidak cukup untuk mencegah Federal Reserve menurunkan suku bunga. XAU/USD bangkit dari titik terendah harian untuk diperdagangkan di $4,127, didorong oleh laporan Indeks Harga Konsumen yang lebih lemah dari yang diperkirakan. Suku bunga diperkirakan akan dipotong pada pertemuan Fed yang akan datang, dengan probabilitas 96%. Dalam perkembangan terkait, AS dan China bersiap untuk melakukan pembicaraan di tengah tenggat waktu tarif yang mendekat, menyebabkan fluktuasi dalam permintaan emas. Emas telah meningkat 55% tahun ini, dipicu oleh ketegangan perdagangan dan pembelian oleh bank sentral.

Emas dan Indikator Ekonomi

Indeks Dolar AS naik sebesar 0,03% menjadi 98,94, sementara imbal hasil Treasury AS sedikit menurun. Inflasi untuk bulan September tercatat 3%, sedikit di bawah perkiraan. Aktivitas bisnis di AS meningkat pada bulan Oktober, namun sentimen konsumen menurun. JPMorgan memprediksi harga emas bisa rata-rata mencapai $5,055/troy oz pada kuartal keempat 2026 karena permintaan yang berkelanjutan. Emas tetap mempertahankan tren kenaikannya meskipun ada beberapa kemunduran kecil. Momentum positif tetap ada, dengan level resistensi kunci di $4,161 dan $4,200. Logam mulia ini berfungsi ganda: sebagai penyimpan nilai dan investasi yang aman selama ketidakstabilan. Bank sentral menambah cadangan emas secara rekor sebanyak 1,136 ton pada tahun 2022, memperkuat cadangan emas di tengah ketidakpastian ekonomi. Dengan Federal Reserve yang hampir pasti akan menurunkan suku bunga minggu depan, kita harus memposisikan diri untuk momentum kenaikan berkelanjutan dalam harga emas. Probabilitas 96% yang sudah dihargakan untuk pertemuan 29 Oktober adalah sinyal kuat bagi trader. Ini menunjukkan bahwa membeli opsi call atau membentuk spread call bullish bisa menjadi cara yang bijak untuk mendapatkan keuntungan potensial. Pembacaan CPI bulan September yang lebih lemah dari yang diharapkan adalah pemicu langsung, yang mendorong imbal hasil riil lebih rendah dan meningkatkan daya tarik emas. Penurunan imbal hasil riil 10 tahun ke 1,689% adalah angin belakang yang signifikan untuk aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas. Melihat kembali siklus pelonggaran Fed pada tahun 2019, kita melihat pola serupa di mana penurunan imbal hasil riil mendahului lonjakan harga bullion yang substansial. Peristiwa geopolitik yang akan datang, termasuk pertemuan Trump-Xi dan sanksi yang sedang berlangsung terhadap Rusia, menambah lapisan ketidakpastian yang mendukung emas sebagai aset aman. Lingkungan ini dapat meningkatkan fluktuasi harga, menjadikan strategi opsi yang diuntungkan dari meningkatnya volatilitas menjadi menarik. Indeks Volatilitas Emas (GVZ) telah naik menjadi 19,2 bulan ini, mencerminkan kecemasan pasar, tetapi tetap di bawah puncak yang terlihat selama stres perbankan di awal 2024.

Permintaan Bank Sentral dan Pandangan Teknikal

Kita tidak boleh mengabaikan permintaan yang kuat dari bank sentral, yang telah menjadi tema konsisten sejak pembelian mereka yang memecahkan rekor pada tahun 2022. Data terbaru dari Dewan Emas Dunia untuk kuartal ketiga 2025 mengonfirmasi tren ini, menunjukkan bahwa bank sentral menambah 295 ton lagi ke cadangan global. Pembelian yang stabil ini memberikan dasar yang kuat bagi harga dan memperkuat argumen bullish jangka panjang. Dari sudut pandang teknis, level kunci yang perlu diperhatikan adalah titik tertinggi 22 Oktober di $4,161. Penembusan yang jelas di atas resistensi ini bisa memicu pergerakan cepat menuju level psikologis $4,200. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan opsi call Desember dengan harga pelaksanaan $4,200 untuk memanfaatkan potensi breakout.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.