Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) mencapai rekor tertinggi pada hari Jumat, melewati angka 47.300. Kenaikan ini mengikuti angka inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang lebih rendah dari yang diperkirakan, meningkatkan optimisme mengenai potensi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Inflasi CPI utama tercatat 3,0% YoY pada bulan September, sedikit di bawah 3,1% yang diantisipasi. Hal ini mendorong pergerakan pasar, dengan ekspektasi dua pemotongan suku bunga sebesar 0,25% sebelum akhir tahun. Meskipun inflasi tidak sesuai dengan target 2% dari Fed, harapan akan penyesuaian suku bunga masih tinggi.

Peluang Pemotongan Suku Bunga

Alat FedWatch dari CME menunjukkan probabilitas lebih dari 95% untuk pemotongan suku bunga pada bulan Oktober dan Desember. Jadwal untuk pemotongan suku bunga pertama tahun 2026 telah bergeser ke bulan Maret. Hasil PMI bulan September melebihi harapan pasar, dengan komponen Layanan naik menjadi 55,2 dibandingkan dengan perkiraan 53,5. Meskipun kepercayaan bisnis meningkat, sentimen konsumen menurun, dengan Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan turun menjadi 53,6. Ekspektasi Inflasi Konsumen 5 tahun UoM meningkat menjadi 3,9% dari sebelumnya 3,7%. Inflasi tetap menjadi perhatian, didorong oleh masalah rantai pasokan. Fed terus mengambil langkah untuk memastikan stabilitas harga dan lapangan kerja, dengan fokus pada tantangan ini setelah pandemi. Dengan Dow Jones mencapai rekor tinggi di atas 47.300, arah pasar secara keseluruhan sangat optimis. Faktor utama adalah harapan luas akan dua pemotongan suku bunga Federal Reserve sebelum akhir tahun, sebuah skenario yang kini diberi probabilitas 95% oleh pasar berjangka. Kami percaya lingkungan ini mendukung strategi yang memanfaatkan momentum naik berkelanjutan di pasar saham. Dengan sentimen positif yang kuat ini, trader sebaiknya mempertimbangkan opsi call pada indeks utama seperti SPY dan DIA, terutama yang memiliki jatuh tempo Desember 2025 untuk selaras dengan pemotongan suku bunga yang diperkirakan. Optimisme ini mengingatkan pada pergeseran pasar yang kita lihat pada akhir 2023, di mana S&P 500 melambung hampir 14% dalam dua bulan terakhir tahun tersebut dengan harapan serupa akan pelonggaran dari Fed. Volatilitas yang rendah saat ini, dengan indeks VIX baru-baru ini diperdagangkan mendekati 13, membuat pembelian opsi call ini relatif murah.

Perbedaan Antara Pasar dan Sentimen Konsumen

Namun, kita juga harus mengakui adanya ketidakselarasan yang jelas antara pasar yang optimis dan konsumen yang berhati-hati. Penurunan Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan bersamaan dengan meningkatnya ekspektasi inflasi konsumen menjadi 3,9% adalah tanda peringatan. Ini menunjukkan bahwa meskipun investor merayakan, rata-rata keluarga masih berjuang dengan biaya hidup, yang pada akhirnya bisa berdampak pada pendapatan perusahaan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.