Indeks S&P 500 meningkat setelah laporan Indeks Harga Konsumen (CPI), menandai periode yang penuh peristiwa bagi peserta pasar. Meskipun ada keraguan di pasar, perusahaan teknologi seperti LRCX, SMCI, AMD, IBM, dan DELL menunjukkan performa yang baik. Sektor-sektor yang terkait dengan konsumen tidak mengalami kemajuan yang signifikan, namun kekhawatiran mengenai bank regional telah mereda. Di antara sektor defensif, kesehatan mendapatkan perhatian lebih dibandingkan real estat, dan kondisi saat ini tampaknya tidak berdampak buruk pada perusahaan farmasi besar.

Dampak CPI yang Modest pada Pasar

Dampak CPI yang tidak signifikan telah menghasilkan hasil indeks manajer pembelian (PMI) untuk sektor manufaktur dan layanan yang memuaskan, menghasilkan sedikit peningkatan imbal hasil. Sementara itu, dalam berita terkait, Indeks Dow Jones Industrial Average mencapai rekor tertinggi berkat data inflasi yang lebih lembut, dan harga emas telah rebound. Kesepakatan perdagangan internasional dan kebijakan Federal Reserve mempengaruhi dinamika pasar saat ini. Dalam peristiwa mendatang, keputusan bank sentral, termasuk dari Federal Reserve, Bank of Canada, Bank Sentral Eropa, dan Bank Jepang, diharapkan akan mempengaruhi pasar. Selain itu, geopolitik, terutama hubungan perdagangan AS-China, dan kemungkinan JPMorgan memperkenalkan pinjaman yang didukung Bitcoin dan Ethereum untuk klien institusi, adalah perkembangan yang patut diperhatikan. Dengan S&P 500 yang mengkonsolidasikan kenaikan terbarunya, momentum utama tetap ada di sektor teknologi. Kami telah melihat teknologi memimpin, didukung oleh performa kuat di nama-nama semikonduktor dan perangkat keras, menunjukkan bahwa membeli opsi call pada Nasdaq 100 (QQQ) adalah strategi yang tepat. Nasdaq telah meningkat lebih dari 4% dalam dua minggu terakhir ini, menunjukkan sentimen optimis yang kuat menjelang laporan pendapatan penting.

Divergensi Sektor dan Strategi Investasi

Namun, reli ini tidak kuat secara merata di semua sektor, yang memerlukan hati-hati. Area yang berfokus pada konsumen menunjukkan tanda-tanda terhenti, dengan Dana SPDR Sektor Pilihan Konsumer (XLY) tertinggal dari pasar luas hampir 3% bulan ini. Divergensi ini menunjukkan kemungkinan perdagangan pasangan, seperti memegang posisi panjang di teknologi sambil memegang opsi put defensif pada ETF konsumen untuk melindungi terhadap tanda-tanda konsumen yang melemah. Data CPI yang lembut baru-baru ini adalah katalis awal untuk pergerakan naik ini, tetapi angka PMI yang lebih kuat dari yang diharapkan kini mendorong imbal hasil obligasi lebih tinggi. Imbal hasil Treasury 10 tahun telah naik kembali ke 4,30%, level yang secara historis menantang valuasi ekuitas, terutama di sektor berorientasi pertumbuhan. Kita harus waspada terhadap volatilitas menjelang komentar Fed yang akan datang, seperti yang kita lihat pada kondisi serupa yang menciptakan gejolak tajam di pasar pada musim panas 2024. Untuk mereka yang mencari posisi yang lebih defensif, sektor kesehatan tampaknya lebih menarik dibandingkan real estat, yang terus menghadapi tantangan dari suku bunga. Kekhawatiran mengenai bank regional yang muncul lebih awal bulan ini telah banyak mereda, dengan Indeks Perbankan Regional KBW pulih 6% dari level terendahnya di bulan Oktober. Stabilisasi ini telah menghilangkan beban pasar yang signifikan dan mendukung sentimen risiko saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.