Tingkat USD/JPY meningkat menjadi sekitar 153,15 selama perdagangan awal Asia pada hari Senin. Kenaikan ini disebabkan oleh pelemahan Yen Jepang terhadap Dolar AS, di tengah optimisme terkait kesepakatan perdagangan potensial antara AS dan China. Pejabat ekonomi AS dan China setuju pada kerangka kesepakatan perdagangan sebelum Presiden Trump dan Xi bertemu di Korea Selatan. Kesepakatan ini mengurangi ancaman tarif 100% AS pada impor Cina, yang awalnya dijadwalkan berlaku pada 1 November.

Dampak Terhadap Sentimen Risiko

Perkembangan positif dalam pembicaraan perdagangan AS-China meningkatkan sentimen risiko, yang secara negatif mempengaruhi posisi Yen sebagai mata uang yang aman dan memberikan stabilitas pada pasangan USD/JPY. Selain itu, data inflasi CPI AS tidak memenuhi ekspektasi pasar, meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Pada bulan September, inflasi CPI AS naik sebesar 3,0% tahun ke tahun, sedikit di bawah perkiraan 3,1%. Secara bulanan, CPI tumbuh sebesar 0,3%, setelah kenaikan 0,4% pada Agustus, sementara core CPI naik sebesar 0,2%. Depresiasi Yen terjadi meskipun ada kenaikan inflasi inti Jepang, menjelang pertemuan kebijakan yang diantisipasi tidak berubah oleh Bank of Japan. Kebijakan moneter ultra-longgar BoJ dari 2013 hingga 2024 telah mempengaruhi nilai Yen terhadap mata uang lainnya. Pergerakan USD/JPY di atas 153.00 didorong oleh optimisme mengenai kerangka perdagangan AS-China, menciptakan lingkungan risiko yang melemahkan Yen sebagai mata uang yang aman. Momentum ini kuat, tetapi sangat bergantung pada hasil politik dari pertemuan Trump-Xi yang akan datang. Kita harus tetap berhati-hati, karena kita melihat lonjakan serupa terbukti sementara selama volatilitas pasar yang intens pada 2023 dan 2024.

Pengaruh Federal Reserve

Data inflasi AS yang lebih lunak, dengan Indeks Harga Konsumen di 3,0%, mempersulit pandangan bullish murni pada dolar dan membawa pemotongan suku bunga Federal Reserve menjadi fokus. Alat CME FedWatch sudah menunjukkan kemungkinan yang meningkat untuk pemotongan suku bunga di kuartal pertama 2026, sebuah perubahan dari sebulan yang lalu. Ini menjadikan strategi menjual opsi call yang berada di luar uang pada USD/JPY menarik untuk mengumpulkan premi, bertaruh bahwa sikap Fed akan membatasi kenaikan. Kita juga perlu mempertimbangkan Bank of Japan, yang akan bertemu minggu ini. Bahkan setelah berakhirnya suku bunga negatif yang bersejarah pada awal 2024, perbedaan kebijakan antara AS dan Jepang tetap besar, menekan Yen. Setiap tanda normalisasi kebijakan lebih lanjut dari BoJ dapat menyebabkan pembalikan tajam, sehingga menjadi bijaksana untuk melindungi posisi dolar panjang dengan opsi put. Menghadapi volatilitas pasar yang lebih rendah, trader yang percaya kesepakatan perdagangan akan berlangsung sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga strike sekitar 155,00. Volatilitas tersirat kemungkinan telah menurun pada berita positif ini, menjadikan opsi lebih murah dan menawarkan cara yang efektif biaya untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut. Strategi ini menawarkan risiko terdefinisi jika situasi politik tiba-tiba memburuk. Untuk mereka yang kurang yakin, strategi netral seperti iron condor bisa menjadi pilihan yang tepat, dirancang untuk mendapatkan profit jika pasangan tersebut tetap dalam rentang antara 151,00 dan 155,00. Pendekatan ini mendapatkan manfaat dari dekomposisi waktu dan kemungkinan bahwa baik optimisme perdagangan maupun data inflasi yang lemah tidak akan menciptakan terobosan yang menentukan dalam waktu dekat. Ini memungkinkan kita untuk mengumpulkan premi sambil menunggu tren yang lebih jelas muncul dari pertemuan bank sentral.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.