Dinamika Ekonomi Eropa dan Jepang

Secara keseluruhan, kombinasi kebijakan ekspansif Jepang dan kestabilan relatif Eropa mendukung EUR/JPY, namun pasangan ini menghadapi resistensi di dekat angka 178.00. Interaksi yang sedang berlangsung antara faktor-faktor ini berkontribusi pada kompleksitas dinamika pasar keuangan dalam konteks ini. Mengingat EUR/JPY mendekati level tertinggi multi-tahun di sekitar 178.00, kita harus mempertimbangkan strategi yang memanfaatkan kemungkinan terjadinya breakout sambil mengelola risiko. Penggerak utama adalah melemahnya Yen, karena pasar mengantisipasi paket stimulus fiskal besar bulan depan dari pemerintah Perdana Menteri Takaichi. Ini menunjukkan bahwa membeli opsi call dengan harga strike sedikit di atas 178.00 dapat menawarkan cara yang menguntungkan untuk mendapatkan profit jika pasangan ini bergerak ke wilayah baru. Ekspektasi akan stimulus ini cukup beralasan jika kita melihat sejarah terkini Jepang; paket yang diusulkan melebihi ¥13.9 triliun mencerminkan kebijakan fiskal agresif yang kita lihat selama awal 2020-an, yang secara konsisten menekan Yen. Statistik tentang harga opsi menunjukkan bahwa volatilitas yang diimplikasikan untuk EUR/JPY telah meningkat, membuat pembelian call secara langsung menjadi mahal. Oleh karena itu, kita bisa menggunakan strategi bull call spread, dengan membeli opsi call strike 178.00 dan menjual opsi call strike 179.00, untuk mengurangi biaya awal dan memanfaatkan pergerakan naik yang terukur.

Pertimbangan Manajemen Risiko

Di sisi lain pasangan ini, meskipun indeks IFO Jerman di 88.4 menunjukkan kekuatan, situasi politik di Prancis menjadi risiko yang jelas. Penurunan prospek kredit Prancis menjadi “negatif” oleh Moody’s merupakan sinyal peringatan signifikan yang dapat membatasi keuntungan Euro secara tak terduga. Untuk mengantisipasi ini, kita sebaiknya mempertimbangkan membeli beberapa opsi put out-of-the-money dengan strike sekitar 176.50 untuk melindungi posisi bullish kita dari pembalikan tajam. Acara paling segera adalah pertemuan Bank of Japan pada hari Kamis ini, di mana kita akan mendengarkan kemungkinan perubahan nada yang tidak terduga dari Gubernur Ueda. Sementara konsensus pasar adalah suku bunga tetap di 0.5%, komentar hawkish yang mengejutkan bisa memicu reli JPY yang signifikan. Sebuah strategi straddle jangka pendek, yang melibatkan pembelian baik opsi call maupun put di sekitar harga saat ini, akan menjadi strategi yang layak untuk memperdagangkan volatilitas dari risiko acara kunci ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.