Aset berisiko memulai minggu ini dengan positif karena AS dan China menemukan kesamaan dalam isu-isu seperti penjualan TikTok, pembelian kedelai, dan tarif. Pertemuan antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden China Xi Jinping mungkin menghasilkan kesepakatan resmi, menunda tarif timbal balik yang terancam sebesar 125/145%. Kekurangan rilis data AS disebabkan oleh penutupan pemerintah yang berlangsung. Pasar memperhatikan rencana China untuk mengendalikan ekspor mineral langka. Jika penundaan ini berlangsung selama setahun, itu akan berpengaruh positif pada pasar saham global. Sebagai akibatnya, dolar Australia dan Selandia Baru mengalami kenaikan, sementara dolar AS mungkin menghadapi latar belakang yang sedikit negatif jika hasil positif muncul dari diskusi AS-China.

Daftar Pendek Ketua Federal Reserve

Scott Bessent telah mengumumkan daftar pendek untuk Ketua Federal Reserve berikutnya, termasuk Rick Rieder. Penutupan pemerintah AS berkontribusi pada langkanya rilis data, dengan probabilitas 49% bahwa ini akan berlanjut setelah 16 November. Ini penting karena militer AS mungkin tidak mendapat pembayaran jika penutupan ini terus berlanjut setelah 15 November. DXY tetap dekat dengan 99, dengan potensi pergeseran yang dipengaruhi oleh politik lokal dan indikator ekonomi seperti Ifo Jerman. Aset berisiko menunjukkan kekuatan minggu ini dengan harapan bahwa diskusi perdagangan AS-China yang akan datang akan meredakan ketegangan. Kita mengingat volatilitas pasar ekstrem seputar ancaman tarif 125-145% selama pemerintahan Trump. Kesepakatan resmi sekarang untuk menunda tarif baru atau menghapus tarif yang ada bisa memicu reli signifikan di pasar saham global. Optimisme ini bisa memberikan tekanan pada dolar AS saat permintaan untuk aset pasar berkembang meningkat. Faktanya, ETF pasar berkembang utama telah melihat aliran masuk bersih lebih dari $10 miliar kuartal ini, tanda bahwa trader memposisikan diri untuk dolar yang lebih lemah. Hasil positif dari pembicaraan perdagangan kemungkinan akan mempercepat tren ini, memberikan manfaat pada mata uang yang sensitif terhadap risiko.

Risiko Domestik dan Pertemuan Federal Reserve

Indeks Dolar (DXY) saat ini berada dekat level 106.50, tetapi kemajuan dalam pembicaraan perdagangan bisa melihatnya menguji dukungan di 105. Kami melihat dinamika serupa di akhir 2010-an, ketika berita perdagangan positif bisa dengan cepat menjatuhkan indeks dari level sekitar 99. Trader opsi bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada dolar sebagai perlindungan terhadap de-eskalasi yang tiba-tiba. Salah satu risiko domestik yang kami perhatikan adalah tenggat waktu pendanaan pemerintah yang akan datang pada 21 November. Probabilitas terjadinya penutupan singkat saat ini sekitar 30% di pasar taruhan politik. Kegagalan Kongres untuk meloloskan resolusi pendanaan dapat menciptakan volatilitas jangka pendek dan perpindahan ke aset yang dianggap aman, sementara meningkatkan dolar untuk sementara waktu. Di luar geopolitik, kami fokus pada pertemuan Federal Reserve yang akan datang minggu depan. Pasar futures, sebagaimana tercermin dalam Alat FedWatch CME, memperkirakan kemungkinan 85% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga stabil. Ini menunjukkan bahwa risiko yang lebih besar bagi trader derivatif berasal dari bahasa yang tiba-tiba agresif dalam pernyataan Fed daripada langkah suku bunga yang sebenarnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.