Indeks Harga Konsumen Harmonis Jerman meningkat sebesar 0,3% dari bulan ke bulan pada bulan Oktober. Ini melampaui ekspektasi, yang memprediksi peningkatan sebesar 0,2%. Dalam berita keuangan terkait, harga minyak WTI stabil di dekat $60 seiring pasar global menilai gencatan senjata perdagangan AS-China dan sanksi terhadap Rosneft. Sementara itu, GBP/USD merosot di bawah 1,32, dipengaruhi oleh komentar Federal Reserve dan penguatan mata uang AS.

Pembaruan Pasar Perak dan Forex

Selain itu, pasar perak mengalami koreksi tajam sebesar 16%, namun berhasil stabil di atas rata-rata pergerakan sederhana 50 hari. Di sektor forex, EUR/USD tetap stabil di 1,1560, sementara GBP/USD mendekati level terendah dalam beberapa bulan dengan target 1,3100. Ketegangan perdagangan AS-China melihat gencatan senjata menyusul pertemuan antara Trump dan Xi, yang menyebabkan rebound positif di pasar kripto. Zcash melanjutkan tren naiknya dengan fokus mencapai $400. Poin-poin penting: – Inflasi Jerman datang lebih tinggi dari yang diperkirakan di 0,3% untuk bulan tersebut, yang mengonfirmasi bahwa tekanan harga tidak mereda secepat yang kita pikirkan. Ini menempatkan Bank Sentral Eropa dalam posisi sulit. Kami percaya ECB kini harus mempertahankan sikap agresifnya, mendorong pembicaraan tentang pemotongan suku bunga lebih jauh ke tahun 2026.

Dampak terhadap Kebijakan Moneter ECB

Angka terbaru ini berkontribusi pada tingkat inflasi tahunan yang keras kepala sebesar 3,4% untuk Jerman, yang masih jauh di atas target 2% ECB. Melihat pasar derivatif, harga untuk pemotongan suku bunga ECB pertama telah bergeser kembali dari kuartal kedua 2026 ke kuartal ketiga. Data ini menunjukkan bahwa bahkan garis waktu itu mungkin terlalu optimis bagi mereka yang berharap suku bunga lebih rendah. Bagi para trader, ini memperkuat argumen untuk Euro yang lebih kuat terhadap dolar AS, terutama karena Federal Reserve telah memulai siklus pelonggaran secara hati-hati. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan jangka pendek di EUR/USD, menargetkan pergerakan di atas level 1,16 dalam beberapa minggu mendatang. Ini memberikan cara berisiko terdefinisi untuk mendapatkan keuntungan jika Euro terus menguat akibat perbedaan suku bunga yang melebar. Kita juga harus mengantisipasi bahwa imbal hasil obligasi Eropa akan naik seiring harapan pemotongan suku bunga menyusut. Strategi sederhana adalah melakukan short futures Bund Jerman, karena harganya akan jatuh jika pasar percaya ECB akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Ini adalah posisi langsung pada data inflasi yang menunjukkan bahwa pekerjaan ECB belum selesai. Lingkungan ini terasa mirip dengan apa yang kita lihat pada tahun 2022, ketika bank sentral secara konsisten terkejut oleh inflasi yang terus-menerus. Dengan harga emas tetap stabil di dekat $4,000, pasar jelas masih cemas mengenai kemungkinan inflasi yang terjebak. Pembacaan Jerman ini adalah sinyal bahwa kita harus bersiap untuk skenario di mana suku bunga tetap tinggi sepanjang paruh pertama tahun depan. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.