Christine Lagarde, Presiden Bank Sentral Eropa, membahas keputusan ECB untuk mempertahankan suku bunga kunci pada rapat kebijakan bulan Oktober. Lagarde mencatat bahwa beberapa risiko penurunan terhadap pertumbuhan telah berkurang, meskipun hal yang sama tidak bisa dikatakan untuk inflasi. Suku bunga mempengaruhi pinjaman dan tabungan dan ditetapkan oleh bank sentral yang bertujuan untuk stabilitas harga, biasanya dengan target inflasi sekitar 2%. Ketika inflasi di bawah target, bank sentral mungkin akan menurunkan suku bunga untuk mendorong ekonomi; ketika inflasi di atas target, suku bunga mungkin akan dinaikkan untuk menekan inflasi.

Kekuatan Mata Uang Dan Suku Bunga

Mata uang suatu negara dapat menguat dengan tingginya suku bunga, membuatnya lebih menarik bagi dana global. Sebaliknya, suku bunga yang lebih tinggi dapat menurunkan harga Emas karena meningkatkan biaya kesempatan untuk memegang Emas dibandingkan dengan aset yang menghasilkan bunga. Suku bunga dana Fed adalah suku bunga pinjaman semalam antara bank-bank AS, ditetapkan oleh Federal Reserve selama rapat FOMC. Ini sangat memengaruhi perilaku pasar, dengan alat CME FedWatch memantau ekspektasi untuk perubahan suku bunga di masa depan. Bank Sentral Eropa mengindikasikan bahwa suku bunga akan tetap tinggi untuk waktu yang akan datang. Dengan risiko pertumbuhan yang menurun tetapi kekhawatiran inflasi yang bertahan, kita tidak boleh berharap ada pelonggaran kebijakan dalam beberapa bulan mendatang. Ini berarti posisi yang bertaruh pada pemotongan suku bunga, seperti memiliki kontrak berjangka Euribor untuk pengiriman awal 2026, kini memiliki risiko yang signifikan. Posisi hati-hati ini mengingatkan kita pada periode 2022-2023, di mana kita belajar bahwa menyatakan kemenangan atas inflasi terlalu awal bisa menjadi kesalahan yang mahal. Perkiraan cepat Eurostat terbaru menunjukkan inflasi inti secara tidak terduga naik menjadi 2,9%, memperkuat keraguan bank untuk beralih. Oleh karena itu, ECB kemungkinan akan mempertahankan sikap restriktif hingga inflasi kembali pada jalur menuju target 2%.

Dampak Terhadap Pasar

Ini menciptakan divergensi yang jelas dengan Amerika Serikat, di mana data PCE terbaru turun di bawah ekspektasi, membuat alat CME FedWatch memperkirakan peluang 40% untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve pada kuartal pertama 2026. Kesenjangan kebijakan ini seharusnya memberikan dukungan mendasar untuk Euro terhadap Dolar AS. Kita harus mempertimbangkan posisi panjang dalam pasangan EUR/USD, berpotensi menggunakan opsi call untuk membatasi risiko penurunan. Bagi para pedagang indeks saham, lingkungan “ketidakpastian besar” ini menunjukkan bahwa volatilitas mungkin menjadi cara terbaik untuk bermain di pasar. Prospek pertumbuhan yang membaik, didukung oleh meningkatnya indeks Iklim Bisnis Ifo Jerman, adalah positif, tetapi suku bunga yang tetap tinggi akan membatasi keuntungan. Pertimbangkan strategi yang memanfaatkan pergerakan harga di Euro Stoxx 50, sambil juga melihat peluang di sektor teknologi mengingat peningkatan investasi AI yang disebutkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.