Indeks Harga Konsumen (IHK) Tokyo di Jepang telah meningkat dari 2,5% menjadi 2,8% pada bulan Oktober. Perubahan ini menunjukkan tren inflasi saat ini di wilayah tersebut. Yen Jepang merespons positif data IHK, mencerminkan keuntungan yang lebih kuat saat pasar menafsirkan kenaikan harga. Meskipun demikian, reli mata uang ini mungkin tidak akan berlanjut, menunjukkan potensi volatilitas di masa depan.

Dinamika Pasar Global

Seiring pasar global merespons berbagai indikator ekonomi, perhatian tertuju pada bagaimana Yen akan berkinerja terhadap mata uang utama seperti USD dan EUR. Memantau dinamika ini sangat penting untuk memahami dampak dari kenaikan harga konsumen pada ekonomi dan mata uang Jepang. Data inflasi bulan Oktober ini, dengan IHK Tokyo mencapai 2,8%, mengonfirmasi bahwa harga tetap bertahan di atas target 2% Bank of Japan yang sulit dicapai. Ini memberikan tekanan pada bank sentral untuk mempertimbangkan kenaikan suku bunga lainnya, suatu tindakan yang belum terlihat sejak langkah penting mereka menjauh dari suku bunga negatif pada bulan Maret 2024. Bagi para pedagang derivatif, ini menandakan potensi pergeseran dalam kondisi volatilitas rendah yang telah kita lihat baru-baru ini. Reaksi langsung terhadap Yen mungkin menyesatkan, dan kita harus berhati-hati tentang kekuatannya yang bertahan. Kita ingat volatilitas ekstrem dalam USD/JPY selama periode 2022-2024, dan data inflasi ini bisa memperkenalkan kembali situasi tersebut, dengan volatilitas yang diimplikasikan pada opsi mata uang kemungkinan akan naik di atas rata-rata 8% terbaru. Pedagang mungkin mempertimbangkan untuk membeli strategi opsi seperti straddle pada USD/JPY, yang menguntungkan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun, bukan berjudi pada arah tertentu.

Dampak pada Obligasi dan Ekuitas

Kita juga harus mengharapkan pasar untuk mempertimbangkan peluang peningkatan suku bunga yang lebih tinggi, yang akan berdampak pada obligasi pemerintah. Imbal hasil pada Obligasi Pemerintah Jepang 10 tahun, yang telah berada sedikit di atas 1,0%, kemungkinan akan menghadapi tekanan naik. Ini menjadikan pembelian opsi put pada futures JGB sebagai strategi menarik untuk mendapatkan keuntungan dari jatuhnya harga obligasi. Pandangan ini juga menciptakan potensi hambatan bagi ekuitas Jepang, yang telah berkinerja kuat tahun ini. Indeks Nikkei 225 bisa mengalami penurunan jika biaya pinjaman diharapkan meningkat, yang mengancam keuntungan perusahaan. Oleh karena itu, membeli opsi put pada indeks Nikkei bisa menjadi lindung nilai yang berharga atau posisi pendek spekulatif dalam beberapa minggu mendatang. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.