Dolar AS terus mengalami kenaikan setelah pertemuan Trump-Xi dan rapat Dewan Penasihat Pasar Terbuka Federal. Spekulasi pasar mengenai permintaan USD menjelang akhir bulan diperhatikan oleh Frances Cheung dan Christopher Wong dari OCBC. Selama pertemuan Trump-Xi, kedua negara sepakat untuk melakukan gencatan senjata perdagangan selama satu tahun. Rincian kesepakatan mencakup pembelian 12 juta ton kedelai oleh China tahun ini dan 25 juta ton pada tahun 2026. China akan menunda pembatasan ekspor bahan langka selama satu tahun, dan AS akan mengurangi tarif fentanyl menjadi 10%. Transaksi TikTok akan dilanjutkan, dan tidak akan ada biaya pelabuhan baru yang dikenakan selama satu tahun ke depan.

Peningkatan dan Dampak Dolar AS

Dolar AS naik terhadap berbagai mata uang, dengan penetapan harian USD/CNY di 7.0880. Kenaikan USD/JPY, setelah kekecewaan terhadap Bank of Japan, juga berkontribusi pada kenaikan dolar secara luas. Pergerakan USD/AXJ selanjutnya mungkin bergantung pada faktor unik sampai tren yang lebih jelas muncul. Analis menyarankan bahwa dolar AS mungkin akan mengalami penurunan yang moderat, tetapi tanpa data penting dari AS atau komitmen dari Ketua Fed Powell, beberapa penyesuaian bisa terjadi. Hubungan AS-China yang lebih positif dan siklus pelonggaran Fed dapat mendukung RMB dan mata uang pro-risiko seperti AUD, dengan dolar AS berpotensi diperdagangkan lebih rendah kecuali ada perubahan sentimen yang tidak terduga. Dolar AS telah menguat setelah hasil positif dari pertemuan Trump-Xi, di mana disepakati gencatan senjata perdagangan selama satu tahun. Langkah ini tampaknya merupakan contoh klasik dari “beli rumor, jual fakta,” kemungkinan dipadukan dengan permintaan dolar yang biasa menjelang akhir bulan. Untuk saat ini, pasar sedang mencerna berita ini, yang mencakup China melanjutkan pembelian kedelai yang signifikan dan menunda pembatasan bahan langka. Lingkungan perdagangan yang tenang ini telah menyebabkan volatilitas implisit turun tajam di seluruh kelas aset. Kami melihat Indeks Volatilitas CBOE (VIX) jatuh di bawah 14 untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan, membuat premi opsi menjadi jauh lebih murah. Ini menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi pedagang yang ingin membentuk posisi baru dengan risiko yang terdefinisi dalam beberapa minggu ke depan.

Peluang di Lingkungan Volatilitas Rendah

Mengingat prospek fundamental dari Federal Reserve yang dalam siklus pelonggaran dan hubungan AS-China yang lebih tenang, kami melihat kekuatan dolar baru-baru ini sebagai peluang jual potensial. Kesepakatan untuk China membeli 12 juta ton kedelai tahun ini harus memberikan dasar bagi harga komoditas pertanian, satu sektor yang sangat terpengaruh oleh sengketa perdagangan yang kami lihat antara 2018-2020. Pedagang mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi beli pada kontrak berjangka kedelai untuk memanfaatkan permintaan yang diperbarui ini. Harapan yang lebih luas adalah mata uang pro-risiko, seperti dolar Australia, akan mendapatkan keuntungan terhadap dolar AS. Melihat data dari awal 2025, pasangan AUD/USD menunjukkan korelasi positif yang kuat terhadap perbaikan sentimen perdagangan. Dengan Bank Cadangan Australia menjaga suku bunga tetap, setiap tanda kelemahan dolar AS dapat diperkuat dalam pasangan seperti AUD/USD. Oleh karena itu, pedagang harus mempertimbangkan untuk menggunakan dolar kuat saat ini sebagai titik masuk yang menarik untuk posisi terhadap potensi penurunannya. Ini dapat melibatkan pembelian opsi jual pada ETF yang mengikuti dolar atau membeli opsi beli pada mata uang seperti dolar Australia. Lingkungan volatilitas rendah saat ini membuat strategi ini relatif murah untuk diterapkan dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.