Indeks E-Mini Nasdaq dan S&P 500 mendekati tahap akhir dari siklus bullish lima tahunan mereka. Sementara itu, Emas dan indeks volatilitas VIX menunjukkan tanda awal pergeseran dari sikap tenang ke kewaspadaan di pasar global. Saat ekuitas mendekati puncak rekor, pergeseran muncul dengan Kontrak Berjangka Emas menunjukkan tanda pembalikan dan VIX membangun dasar. Ini mencerminkan transisi masa lalu di 2018, 2020, dan 2021 di mana sentimen pasar bergerak dari kepercayaan ke kewaspadaan.

P zona Resistensi Kritis

E-Mini Nasdaq dan S&P 500 memasuki zona resistensi kritis, dengan RSI mendekati 70 dan momentum mendatar, menunjukkan potensi pergeseran. Penilaian yang tergerus secara historis dan kondisi makro menunjukkan bahwa reli mungkin berada di fase akhir. Kontrak Berjangka Emas membentuk struktur pembalikan di tengah perbedaan dengan ekuitas, menandakan investor mungkin beralih ke aset yang lebih aman sebagai respons terhadap tekanan likuiditas. Jika menembus di atas 4.000, ini dapat menguatkan tren bullish, dengan Emas yang sering memimpin di atas ekuitas menunjuk pada titik infleksi makro. VIX berada di atas 15.66, menunjukkan volatilitas mungkin meningkat, berpotensi mencapai tingkat yang terkait dengan koreksi pasar. Meskipun ada optimisme dari investor ritel, lindung nilai institusional meningkat, memperingatkan kemungkinan lonjakan volatilitas seperti yang terlihat di tahun-tahun sebelumnya. Sinyal makro sejalan dengan kelelahan teknis di ekuitas, menunjukkan peralihan akhir siklus dengan kemungkinan penilaian kembali risiko yang luas di antara aset. Perbedaan antara Emas, VIX, dan indeks ekuitas yang lebih tinggi menunjukkan perubahan ritme pasar, menunjukkan bahwa momentum mulai memudar dan pergeseran modal awal terjadi.

Strategi Perlindungan Potensial

Mengingat euforia di ekuitas menunjukkan tanda-tanda kelelahan, kita harus mempertimbangkan strategi perlindungan. Dengan E-Mini S&P 500 mendekati tingkat resistensi 7.471 yang formidable, membeli opsi put menawarkan perlindungan langsung terhadap potensi koreksi 15–35%. Data terbaru menunjukkan 10 saham teratas di S&P 500 kini menyumbang lebih dari 35% dari bobot indeks, tingkat konsentrasi yang tidak terlihat sejak 2000, menunjukkan bahwa reli ini rapuh dan dipimpin oleh hanya beberapa nama. Bagi mereka yang ingin mendapatkan pendapatan sambil memposisikan untuk pergerakan mendatar atau turun, menjual penyebaran kredit call di luar uang pada Nasdaq 100 adalah pendekatan yang layak. Strategi ini menghasilkan keuntungan dari peluruhan waktu dan penurunan volatilitas jika indeks gagal menembus zona resistensi 27.207. Momentum yang mendatar yang terlihat di indikator RSI mendukung pandangan bahwa tren naik yang kuat kehilangan tenaga. Kami melihat tanda peringatan yang jelas di Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang secara perlahan membentuk dasar di atas 15.66 saat ekuitas mendorong ke puncak baru. Membeli opsi call VIX dengan harga pelaksanaan di atas 21 adalah cara yang efektif untuk memposisikan diri menghadapi peningkatan tajam dalam ketakutan pasar, pola yang sebelumnya kami amati di awal 2020. Rata-rata VIX hanya 14.8 selama kuartal lalu, yang secara historis sangat rendah dan sering mendahului lonjakan tajam dalam volatilitas. Pada saat yang sama, kontrak berjangka Emas menunjukkan potensi kenaikan, berbeda dari sentimen risiko di saham. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada Emas, mengantisipasi tembusnya di atas level 4.000. Laporan terbaru Dewan Emas Dunia untuk Q3 2025 mengonfirmasi bahwa bank sentral terus melakukan pembelian Emas secara agresif, menambah 250 ton ke cadangan, memberikan dasar fundamental yang kuat untuk harga.

Buat akun VT Markets Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.