US private sector payrolls increased by 42,000 in October, melebihi perkiraan pasar sebesar 25,000, menurut laporan dari Automatic Data Processing (ADP). Ini mengikuti penurunan yang direvisi sebesar 29,000 di bulan September, menandai penambahan pekerjaan pertama sejak Juli, meskipun laju perekrutan terbilang lambat dibandingkan dengan awal tahun ini. Kenaikan gaji tahunan mencapai 4,5% namun sebagian besar tetap tidak berubah selama lebih dari satu tahun. Laporan ini tidak memicu pergerakan pasar, dengan Indeks Dolar AS stabil di sekitar 100,20. Secara mingguan, Dolar AS menguat terhadap Dolar Selandia Baru, dengan kinerja bervariasi terhadap mata uang lain.

Laporan Perubahan Pekerjaan ADP

Perbaikan dalam laporan Perubahan Pekerjaan ADP diperkirakan karena adanya penutupan pemerintah AS yang mempengaruhi data pasar tenaga kerja. Keputusan Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga pada 29 Oktober dipengaruhi oleh tanda-tanda pelemahan pasar tenaga kerja. Meskipun ada tambahan pekerjaan yang modest, kekhawatiran tetap ada tentang pasar kerja yang lesu. Laporan ini dianggap sebagai data penting bagi Federal Reserve, yang menyeimbangkan kebijakan antara pasar tenaga kerja yang lemah dan risiko inflasi. Laporan ADP dijadwalkan rilis pada pukul 13:15 GMT, dengan harapan 25,000 pekerjaan baru. Dolar AS telah menguat karena sikap hawkish Fed, dengan Indeks naik hampir 1,3% sejak pertemuan terakhir Fed. Analisis teknis menunjukkan bahwa Indeks USD sedang dalam siklus bullish, dengan level resistensi di atas 100.00 dan level dukungan yang teridentifikasi. Secara keseluruhan, tindakan dan pernyataan Federal Reserve sangat penting untuk kinerja Dolar AS, terutama terkait perubahan suku bunga sebagai respons terhadap inflasi atau kondisi ketenagakerjaan. Mengingat angka pekerjaan ADP yang lembut sebesar 42,000, kita tidak seharusnya menganggap ini sebagai tanda kekuatan, meskipun ini melebihi perkiraan yang rendah. Laporan ini menguatkan keputusan Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga pada 29 Oktober, menegaskan bahwa pasar tenaga kerja sedang melambat. Penambahan pekerjaan yang modest ini, yang pertama sejak Juli, memperkuat pandangan kami bahwa ekonomi sedang mendingin secara signifikan.

Poin-poin Penting dan Federal Reserve

Tensi utama bagi kami sekarang adalah kesulitan Fed, menyeimbangkan pasar kerja yang lemah ini dengan inflasi yang terus ada, yang terlihat mencapai 3,8% year-over-year di laporan CPI terakhir dari bulan Oktober. Konflik antara pertumbuhan yang melambat dan harga yang tetap tinggi adalah resep klasik untuk volatilitas pasar. Kami memperkirakan ketidakpastian ini akan menjaga VIX tetap tinggi, saat ini berkisar di sekitar 22. Semua perhatian sekarang tertuju pada laporan Nonfarm Payrolls (NFP) resmi yang akan keluar hari Jumat ini, tetapi kami harus berhati-hati tentang keandalannya akibat dampak penutupan pemerintah baru-baru ini terhadap pengumpulan data. Pasar memperkirakan penambahan sekitar 50,000 pekerjaan, tetapi angka-an angka tidak resmi beragam, dengan beberapa memperkirakan hasil negatif. Rentang kemungkinan yang luas ini menjadikan rilis NFP sebagai potensi katalis besar untuk pergerakan pasar yang tajam. Dalam beberapa minggu ke depan, kami harus mempertimbangkan membeli opsi untuk melindungi dari, atau mendapatkan keuntungan dari, pergerakan besar dalam harga aset. Mengingat arah yang tidak pasti, strategi seperti straddles atau strangles pada pasangan mata uang utama seperti EUR/USD bisa efektif. Ini memungkinkan kamiuntuk mendapatkan manfaat dari lonjakan volatilitas terlepas dari apakah pasar bergerak naik atau turun setelah data NFP. Indeks Dolar AS tetap stabil di sekitar 100.20 untuk saat ini, tetapi perubahan sikap dovish Fed adalah hambatan kuat terhadap apresiasi lebih lanjut. Ketika melihat ke belakang, kami melihat situasi serupa pada akhir tahun 2023 ketika kekhawatiran tentang melemahnya ekonomi mulai mengungguli kekhawatiran inflasi, yang mengarah pada penghentian sementara kekuatan dolar. Kami memperkirakan bahwa angka NFP yang sangat lemah akhirnya bisa memecahkan tren kenaikan dolar baru-baru ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.