Saham AS dibuka lebih tinggi hari ini, pulih dari penjualan besar pada hari Selasa. Sektor teknologi, khususnya Nasdaq, meningkat sebesar 0,4%. Beberapa saham teknologi, seperti Palantir, tetap dinilai terlalu tinggi meski memiliki potensi, dan mengalami penurunan sebesar 4%. Namun, perusahaan teknologi terkemuka seperti Amazon, Meta, Tesla, AMD, dan Nvidia memiliki rasio harga terhadap laba (P/E) yang lebih rendah dibandingkan rata-rata 10 tahun mereka, menjaga posisi mereka tetap stabil.

Fundamental Pasar

Rasio harga terhadap laba untuk S&P 500 adalah 25 dan 31 untuk Nasdaq 100, yang meski di atas rata-rata 5 tahun, tidak terlalu tinggi untuk memicu penjualan besar. Kedua indeks ini mempertahankan margin laba kotor yang kuat, dengan Nasdaq 100 di 52% dan S&P 500 di 38% dibandingkan dengan 31% untuk Russell 2000. Sebagian besar perusahaan blue-chip di S&P 500 melaporkan laba positif, dengan hanya 6% yang menunjukkan hasil negatif. Fundamental pasar terlihat kuat, dengan kemungkinan pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun. Pasar tenaga kerja tetap stabil, sebagaimana dibuktikan oleh laporan ADP yang menunjukkan peningkatan pekerjaan yang lebih kuat dari yang diperkirakan yaitu 42 ribu pada bulan Oktober. Ini penting bagi sektor konsumen dan teknologi AS, yang bergantung pada stabilitas ekonomi. Sektor-sektor terkait konsumen yang berkinerja lebih lemah di S&P 500 mungkin mendapat manfaat dari kondisi ekonomi ini. Mengingat rebound cepat pasar dari penurunan pada hari Selasa pada 4 November 2025, volatilitas yang diindikasikan mungkin sedikit mereda dari puncaknya. Ini memberikan kesempatan bagi kita untuk menjual premi, mempertaruhkan bahwa penjualan besar tersebut adalah reaksi berlebihan dan bukan awal dari tren penurunan baru. Kita harus mempertimbangkan untuk menjual opsi put yang dijamin dengan kas atau spread kredit put pada nama-nama kuat di S&P 500 yang turun, memposisikan diri kita untuk mengumpulkan premi atau mendapatkan perusahaan solid dengan harga lebih rendah. Latar belakang fundamental untuk teknologi berkapitalisasi besar tetap kuat, dengan pemain kunci seperti Nvidia dan Meta masih diperdagangkan dengan rasio P/E di bawah rata-rata 10 tahun mereka. Untuk memanfaatkan ini, kita bisa menggunakan bull call spreads pada ETF Nasdaq 100 (QQQ) untuk beberapa minggu ke depan. Strategi ini memungkinkan untuk berpartisipasi dalam kenaikan sambil mendefinisikan risiko kita, yang bijaksana setelah peringatan pada hari Selasa.

Sudut Pandang Sektor Teknologi

Kami setuju bahwa ini bukan pengulangan dari gelembung dot-com, ketika melihat data historis sebagai perspektif. Pada akhir 1999, rasio P/E Nasdaq 100 jauh di atas 80, kontras dengan level saat ini di 31, yang didukung oleh laba dan margin yang sangat kuat. Oleh karena itu, kita seharusnya melihat setiap penurunan signifikan di sektor teknologi sebagai peluang beli daripada tanda gelembung yang akan meledak. Probabilitas tinggi pemotongan suku bunga Fed sebelum akhir tahun, yang menunjukkan data Alat FedWatch CME untuk 5 November 2025 di atas 65%, seharusnya memberikan angin segar bagi ekuitas. Ini sangat relevan untuk sektor-sektor yang berfokus pada konsumen yang telah terkena dampak keras dalam sebulan terakhir. Kami melihat potensi dalam membeli opsi call pada Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY), yang turun lebih dari 12% pada bulan Oktober 2025 tetapi dapat rebound tajam pada sinyal ekonomi positif. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.