Banco de Mexico, yang dikenal sebagai Banxico, menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 7,25%. Keputusan ini diambil dalam voting 4-1, di mana Wakil Gubernur Jonathan Heath ingin suku bunga tetap di 7,50%. Pernyataan Dewan Pengurus menunjukkan adanya potensi pemotongan suku bunga lebih lanjut, tergantung pada inflasi saat ini. Suku bunga mungkin akan berhenti seiring dengan kekhawatiran inflasi, dengan inflasi diperkirakan mencapai target 3% pada kuartal ketiga 2026. Nilai tukar USD/MXN sedikit menurun setelah keputusan tersebut, dengan pergerakan tergantung pada level teknis.

Mandat Banxico

Mandat Banxico adalah untuk menjaga inflasi rendah dan stabil, dengan target 3%. Suku bunga sangat penting dalam kebijakan moneter mereka untuk mengelola ekonomi. Suku bunga yang lebih tinggi mengendalikan inflasi dengan menyulitkan pinjaman, memperkuat Peso Meksiko. Suku bunga yang lebih rendah biasanya melemahkan mata uang. Rapat kebijakan Banxico, yang diadakan delapan kali setahun, dipengaruhi oleh keputusan Federal Reserve AS. Seringkali rapat dilakukan seminggu setelah Fed, Banxico menyesuaikan strateginya, terkadang bertindak lebih awal. Tujuan mereka adalah menstabilkan Peso dan menghindari ketidakstabilan keuangan setelah peristiwa seperti Covid-19, bertindak sebelum Fed untuk memperkuat ketahanan ekonomi. Dengan Banco de Mexico memotong suku bunganya menjadi 7,25%, poin-poin penting yang perlu diperhatikan adalah adanya perpecahan dalam voting 4-1 dan penggunaan bahasa hati-hati yang baru. Ini menandakan kemungkinan jeda dalam siklus pemotongan suku bunga, yang kami lihat mendukung Peso Meksiko. Penguatan kecil namun segera dari peso terhadap dolar mencerminkan pandangan ini. Perkiraan terbaru bank sentral, yang melihat inflasi hanya mencapai target 3% pada kuartal ketiga 2026, memberikan alasan kuat untuk jeda ini. Data terbaru mendukung hal ini, karena inflasi Meksiko untuk Oktober 2025 tercatat tetap tinggi di 4,1%, masih di atas batas toleransi bank. Inflasi yang terus-menerus ini membuat pemotongan suku bunga lebih lanjut dalam waktu dekat kurang mungkin.

Strategi untuk Trader

Bagi trader derivatif, selisih suku bunga antara Meksiko dan Amerika Serikat tetap merupakan faktor penting. Dengan Federal Reserve AS mempertahankan suku bunganya stabil di 5,00%, selisih 225 basis poin terus membuat peso menarik untuk perdagangan carry. Dukungan fundamental ini seharusnya memberikan pijakan bagi MXN, meskipun dengan pemotongan terbaru dari Banxico. Kami ingat bagaimana Banxico secara proaktif menaikkan suku bunga mulai tahun 2021, jauh sebelum Fed, untuk melindungi peso. Sejarah ini menunjukkan bahwa mereka akan mengutamakan stabilitas mata uang dan tidak akan mengambil risiko pemotongan cepat yang dapat melemahkan MXN, terutama jika Fed tetap tidak bergerak. Tindakan mereka di masa lalu menunjukkan preferensi yang jelas untuk mata uang yang kuat dan stabil. Mengingat pandangan ini tentang peso yang stabil atau semakin kuat, kami percaya bahwa menjual opsi call di atas nilai pasar pada pasangan USD/MXN adalah strategi yang layak. Pendekatan ini mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang terikat atau penurunan pasangan tersebut, memanfaatkan pandangan bahwa lonjakan signifikan di atas 19,00 tidak mungkin terjadi dalam beberapa minggu ke depan. Suku bunga yang tinggi juga berarti premi opsi harus tetap menarik bagi penjual. Kita harus memperhatikan level teknis dengan cermat untuk mengonfirmasi tren ini. Penurunan di bawah area 18,46/48 akan menandakan kekuatan peso lebih lanjut, berpotensi menargetkan level terendah tahunan di 18,19. Sebaliknya, pergerakan yang bertahan di atas level 18,60 akan menantang pandangan kami dan menunjukkan bahwa kelemahan peso bisa muncul kembali.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.