Emas stabil di dekat $4,000 saat pasar tetap waspada terhadap penutupan pemerintah Amerika Serikat dan kehati-hatian global. Logam mulia ini diperdagangkan dalam rentang $3,900-$4,050, mengalami sedikit kenaikan hampir 0.50% pada hari Jumat.

Kondisi Pasar

Meskipun indeks ekuitas global telah menurun, emas didorong oleh permintaan sebagai aset aman yang stabil di tengah kekhawatiran tentang stabilitas ekonomi AS dan pendinginan pasar tenaga kerja. Tidak ada tren yang jelas terlihat, dengan indikator teknis menunjukkan pandangan netral dan emas terus berfluktuasi dalam rentang saat ini. Penutupan pemerintah AS telah berlangsung selama 38 hari tanpa solusi yang terlihat. Rilis data ekonomi yang dijadwalkan telah tertunda, meningkatkan ketergantungan pada data dari sektor swasta. Data pekerjaan baru-baru ini di AS menunjukkan tren yang bertentangan, dengan pengumuman pemutusan pekerjaan besar berlawanan dengan meningkatnya angka penggajian sektor swasta. Meski ada pernyataan berhati-hati dari pejabat Federal Reserve mengenai kebijakan moneter, Dewan Emas Dunia melaporkan aliran ETF berbasis emas global sebesar 54.9 ton pada bulan Oktober. Sementara itu, bank sentral China sedikit meningkatkan cadangan emasnya menjelang data sentimen konsumen AS yang baru untuk wawasan ekonomi yang lebih segar. Dengan emas terjebak dalam rentang sempit antara $3,900 dan $4,050, kami melihat ini sebagai peluang bagi trader opsi. Konsolidasi saat ini dan indikator momentum yang lemah menunjukkan bahwa volatilitas yang diperkirakan relatif rendah. Lingkungan ini membuat strategi yang menguntungkan dari gerakan sideways yang berkelanjutan atau breakout mendadak menjadi menarik.

Strategi Trading

Bagi trader yang percaya bahwa rentang sempit ini akan bertahan dalam beberapa minggu mendatang, menjual opsi untuk mengumpulkan premi adalah strategi yang layak. Sebuah iron condor, yang melibatkan penjualan baik spread call di atas $4,050 dan spread put di bawah $3,900, akan menguntungkan selama emas tetap berada dalam rentang. Pendekatan ini memanfaatkan penurunan waktu opsi sambil menunggu katalis dari pasar. Melihat kembali, kami melihat penutupan pemerintah yang berlangsung lama serupa pada 2018-2019, yang berlangsung 35 hari dan menyebabkan ketidakpastian signifikan sebelum solusi memicu tren baru. Penutupan 38 hari saat ini adalah yang terlama yang tercatat, menunjukkan bahwa solusi dapat menjadi peristiwa volatilitas besar. Pembacaan terbaru dari Indeks Volatilitas Emas (GVZ) juga telah menyusut mendekati 14, yang merupakan posisi terendah dalam beberapa bulan dan menunjukkan kepastian berlebihan serta membuat posisi volatilitas jangka panjang relatif murah. Kendati demikian, trader yang mengantisipasi breakout akibat penutupan pemerintah yang berakhir atau kejutan dari data sentimen Universitas Michigan harus mempertimbangkan untuk membeli volatilitas. Sebuah long straddle, yang melibatkan pembelian baik opsi call maupun put pada harga strike yang sama, akan diuntungkan dari pergerakan harga yang signifikan ke salah satu arah. Strategi ini bertindak sebagai pelindung terhadap ketidakpastian pasar saat ini tanpa mempertaruhkan pada arah tertentu. Pembelian yang stabil dari bank sentral, seperti yang dicatat oleh Dewan Emas Dunia dan Bank Rakyat China, memberikan dukungan yang kuat untuk harga. Kami telah melihat bank sentral menambah lebih dari 800 ton ke cadangan mereka hingga saat ini, sebuah laju yang menunjukkan bahwa setiap penurunan signifikan di bawah level dukungan $3,900 kemungkinan akan dihadapi dengan permintaan institusional yang kuat. Latar belakang fundamental ini sedikit mendukung kemungkinan breakout ke arah atas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.