Pasangan AUD/USD tetap stabil di sekitar 0.6480. Ini terjadi setelah penurunan kepercayaan konsumen di AS, di mana Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan turun menjadi 50.3 pada bulan November dari 53.6 di bulan Oktober.

Dampak Dolar AS

Data konsumen menunjukkan Indeks Kondisi Saat Ini jatuh menjadi 52.3 dan Indeks Ekspektasi turun menjadi 49. Ketidakpastian inflasi terlihat, dengan proyeksi satu tahun meningkat menjadi 4.7%, sementara ukuran lima tahun turun menjadi 3.6%. Faktor-faktor ini, bersama dengan melemahnya sentimen ekonomi, mempengaruhi Dolar AS, karena pasar mengantisipasi sikap dovish dari Federal Reserve. Antisipasi pasar terhadap pemotongan suku bunga pada bulan Desember meningkat menjadi 72%, naik dari 63% seminggu sebelumnya. Ketua Fed Jerome Powell tetap berhati-hati, menunjukkan bahwa lebih banyak data diperlukan sebelum adanya perubahan kebijakan. Penurunan sentimen konsumen, bersamaan dengan data pasar tenaga kerja yang lebih lemah menunjukkan lebih dari 153.000 pemutusan hubungan kerja di bulan Oktober, menunjukkan kemungkinan pelonggaran moneter. Di Australia, Reserve Bank of Australia mempertahankan suku bunganya di 3.6%, tanpa diskusi mengenai pemotongan sambil mencatat kekhawatiran inflasi yang persisten. Pendekatan ini memberikan dukungan terbatas bagi Dolar Aussie, terutama dengan kekhawatiran tentang permintaan ekonomi Cina yang membatasi potensi keuntungan. Dolar Australia menunjukkan kekuatan paling besar terhadap Dolar Selandia Baru. Kami melihat tanda-tanda jelas adanya perlambatan ekonomi AS, yang seharusnya memandu strategi kami dalam beberapa minggu mendatang. Penurunan Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan menjadi 50.3 adalah sinyal peringatan utama, mencapai level terendah yang belum pernah kami lihat sejak kekhawatiran inflasi pada pertengahan 2022. Kelemahan ini juga dikonfirmasi oleh meningkatnya klaim pengangguran awal, yang baru-baru ini meningkat menjadi lebih dari 240.000 per minggu, tingkat yang secara konsisten dianggap sebagai indikator perlambatan ekonomi.

Strategi Perdagangan

Data yang memburuk ini telah mengubah harapan pasar jauh ke arah Federal Reserve yang lebih dovish. Kini kami melihat probabilitas 72% untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember, sebuah perubahan dramatis dalam sentimen dibandingkan dengan awal tahun ini ketika perdebatan masih seputar kenaikan lebih lanjut. Peralihan ini, yang banyak diperkirakan sepanjang 2024, akhirnya tampaknya akan terwujud dan menjadi penggerak utama melemahnya dolar AS. Bagi para trader derivatif, prospek ini menyarankan untuk memposisikan diri terhadap suku bunga AS yang lebih rendah dan dolar yang melemah. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada kontrak berjangka obligasi Treasury dua tahun untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan imbal hasil jangka pendek. Pada saat yang sama, membeli opsi call pada pasangan mata uang utama terhadap dolar, seperti EUR/USD atau bahkan AUD/USD, menawarkan cara langsung untuk berspekulasi tentang kelemahan yang diharapkan ini. Di sisi lain dari pasangan AUD/USD, Reserve Bank of Australia menciptakan divergensi kebijakan yang bisa kita manfaatkan. Sementara Fed beralih ke sikap dovish, RBA mempertahankan sukunya di 3.6% dan menegaskan bahwa inflasi tetap menjadi perhatian utama. Sikap relatif hawkish ini memberikan alasan mendasar bagi dolar Australia untuk menguat terhadap dolar AS. Namun, kita harus menahan semangat untuk Aussie dengan melemahnya ekonomi Cina yang terus berlanjut. Data terbaru menunjukkan pertumbuhan PDB Q3 Cina sebesar 4.9% tidak banyak memberikan kepercayaan diri pada permintaan untuk komoditas Australia. Angin sakal ini, merupakan cerita yang telah kami ikuti sejak gejolak pasar properti awal 2020-an, adalah alasan mengapa pasangan AUD/USD tidak dapat bergerak lebih tinggi secara signifikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.