Pasangan USD/CHF telah menurun, dengan Franc Swiss menguat karena optimisme mengenai kemungkinan kesepakatan perdagangan antara AS dan Swiss. Kesepakatan ini dapat mengurangi tarif untuk impor Swiss dari 39% menjadi 15%, yang dapat meningkatkan daya saing produk Swiss secara global. Kemungkinan untuk menyelesaikan kesepakatan ini mungkin terjadi dalam waktu dua minggu, yang berkontribusi pada kinerja saat ini dari Franc Swiss. Sementara itu, Dolar AS tetap stabil, dengan perhatian tertuju pada keputusan mendatang dari Federal Reserve. Senat AS telah meluluskan undang-undang pendanaan pemerintah, menunggu persetujuan dari Dewan Perwakilan Rakyat. Indeks Dolar AS stabil di sekitar 99.60. Fed diperkirakan akan mempertimbangkan pemotongan suku bunga sebesar 25 titik dasar dengan probabilitas 62% pada pertemuan bulan Desember mereka, setelah dua pemotongan sebelumnya yang totalnya mencapai 50 titik dasar. Tindakan ini bertujuan untuk memperkuat pasar tenaga kerja yang melemah karena inflasi tetap di atas target 2%.

Perkembangan Pasangan Mata Uang

Perkembangan data ketenagakerjaan AS dan negosiasi anggaran federal sedang diawasi dengan cermat, yang dapat mempengaruhi keputusan terhadap Dolar AS dan aset safe-haven lainnya. Mengenai kinerja pasangan mata uang, Franc Swiss menunjukkan keuntungan terkuat terhadap Dolar Australia pada hari itu. Dengan kemungkinan kesepakatan perdagangan AS-Swiss diharapkan dalam waktu dua minggu, kami melihat kesempatan yang jelas di pasar derivatif. Penurunan USD/CHF menuju 0.8020 menunjukkan sentimen bullish yang kuat untuk franc. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put USD/CHF dengan kedaluwarsa di awal Desember untuk memanfaatkan penurunan lebih lanjut jika kesepakatan tersebut dikonfirmasi. Pemotongan tarif yang diusulkan dari 39% menjadi 15% akan secara signifikan meningkatkan poin-poin penting ekspor Swiss seperti farmasi dan jam tangan, yang mencakup lebih dari $35 miliar dalam perdagangan ke AS tahun lalu. Perubahan mendasar ini mendukung franc yang lebih kuat dalam jangka panjang. Kesepakatan yang sukses dapat membuat pasangan ini menguji level terendah yang belum terlihat sejak Franc dibebaskan dari pengikatannya pada tahun 2015.

Memastikan Risiko Pasar

Namun, kami juga harus bersiap untuk risiko bahwa kesepakatan tersebut gagal. Jika negosiasi terhenti, optimisme terbaru dapat memudar, menyebabkan peningkatan tajam pada USD/CHF. Untuk melindungi diri terhadap hal ini, kami bisa membeli opsi call murah yang out-of-the-money atau menyusun long straddle untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar ke arah mana pun. Volatilitas implisit pada USD/CHF kemungkinan akan naik seiring mendekatnya tanggal pengumuman. Volatilitas satu bulan, yang saat ini mendekati 7%, dapat melonjak di atas 10%, mirip dengan level yang kami lihat selama kenaikan suku bunga Bank Nasional Swiss yang mengejutkan pada tahun 2022. Ini menjadikan pembelian opsi sekarang, sebelum volatilitas menjadi terlalu mahal, sebagai strategi yang tepat. Pandangan kebijakan moneter yang lebih luas juga mendukung penurunan USD/CHF. Dengan pasar memprediksi kemungkinan 62% pemotongan suku bunga Fed lainnya pada bulan Desember, Dolar AS berada dalam jalur melemah. Sebaliknya, Bank Nasional Swiss telah mempertahankan suku bunga kebijakannya di 1,75% untuk mengendalikan inflasi, menciptakan perbedaan kebijakan yang mendukung franc. Data terbaru dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas menunjukkan bahwa spekulan besar telah meningkatkan posisi long bersih mereka pada franc Swiss lebih dari 15% dalam empat minggu terakhir. Ini menunjukkan bahwa uang institusi sudah diposisikan untuk kekuatan CHF. Kami melihat ini sebagai konfirmasi dari tren saat ini, tetapi juga peringatan bahwa kegagalan untuk mengamankan kesepakatan dapat memicu pembalikan cepat atas posisi yang terdesak ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.