USD/CHF diperdagangkan dengan hati-hati di dekat 0.8000 di tengah spekulasi meningkat mengenai pemotongan suku bunga Federal Reserve. Franc Swiss mengalami tekanan jual karena ekspektasi naik untuk Fed yang akan mengurangi suku bunga tahun ini. Saat ini, Indeks Dolar AS berada di sekitar 99.55, mendekati level terendah mingguan 99.30 yang terlihat pada hari Selasa. Pada hari Selasa, Dolar AS menurun setelah laporan Perubahan Pekerjaan ADP, yang menyebabkan ekspektasi Fed yang lebih dovish (cenderung menurunkan suku bunga). Laporan tersebut menunjukkan rata-rata empat minggu dari 11.25K pemecatan, yang menimbulkan kekhawatiran tentang kekuatan pasar tenaga kerja.

Peluang Meningkat untuk Pemotongan Suku Bunga

Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan 68% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 bps pada bulan Desember, meningkat dari 62.4% pada hari Senin. Sementara itu, Franc Swiss tetap kuat seiring berkurangnya ekspektasi untuk Bank Nasional Swiss yang akan mengubah suku bunga menjadi negatif. Secara global, AS dan Swiss mendekati kesepakatan perdagangan, dengan pembicaraan mengenai Washington yang mengurangi tarif impor Swiss menjadi 15%. Dolar AS tetap sebagai mata uang yang paling banyak diperdagangkan, terlibat dalam lebih dari 88% transaksi valuta asing global, dan dipengaruhi oleh keputusan kebijakan moneter Federal Reserve. Pelonggaran kuantitatif cenderung melemahkan USD, sementara pengetatan kuantitatif biasanya memperkuatnya. Dengan kemungkinan tinggi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember, kami melihat tekanan turun yang berkelanjutan pada Dolar AS. Data terbaru mengonfirmasi pandangan ini, dengan laporan Non-Farm Payrolls bulan Oktober menambahkan hanya 145,000 pekerjaan dan Indeks Harga Konsumen terbaru yang mendingin menjadi 3.0%, keduanya tidak memenuhi ekspektasi pasar. Alat CME FedWatch sekarang menunjukkan kemungkinan 68% untuk pemotongan, yang seharusnya mempertahankan sentimen bearish pada dolar untuk beberapa minggu mendatang.

Proyeksi Franc Swiss yang Kuat

Di sisi lain, Franc Swiss tetap kuat. Bank Nasional Swiss telah menunjukkan keyakinan terhadap inflasi yang meningkat, yang saat ini berada di 1.9%, menjadikan perubahan ke suku bunga negatif sangat tidak mungkin. Kesepakatan perdagangan yang akan datang antara AS dan Swiss, yang diharapkan dalam dua minggu, memberikan dorongan positif lain bagi ekonomi Swiss dan mata uangnya. Untuk trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan posisi untuk ketidakstabilan lanjut USD/CHF. Membeli opsi put dengan jatuh tempo Januari 2026 akan memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan turun melalui pertemuan Desember Fed dan seterusnya. Volatilitas yang diimplikasikan kemungkinan akan meningkat menjelang pertemuan tersebut, jadi menetapkan posisi sekarang bisa menguntungkan. Level 0.8000 adalah dukungan psikologis yang signifikan, dan penurunan yang berkelanjutan di bawah ini bisa mempercepat penurunan menuju level rendah yang tidak terlihat sejak peristiwa mata uang besar 2015. Kami bisa mempertimbangkan strategi risk-reversal bearish, yang melibatkan pembelian opsi put dan mendanainya dengan menjual opsi call out-of-the-money. Struktur ini memungkinkan cara yang hemat biaya untuk memposisikan diri untuk penurunan yang berkelanjutan pada pasangan ini. Buat akun VT Markets live Anda sekarang dan mulai trading saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.