Shutdown pemerintah AS telah berakhir, tetapi tidak langsung berdampak pada pasar valuta asing (FX). Poin-poin penting seperti laporan penggajian Oktober dan Indeks Harga Konsumen (CPI) diperkirakan tidak akan tersedia dalam waktu dekat, menjaga volatilitas pasar tetap rendah. Meskipun aktivitas pasar terasa tenang, beberapa tanda menunjukkan kemungkinan pergerakan di masa depan. Volatilitas implisit 1 bulan dari mata uang G10 diperdagangkan 1,1 poin di atas volatilitas nyata sejak awal April, menunjukkan adanya antisipasi akan perubahan yang didorong oleh data. Terdapat pula peningkatan minat terbuka pada opsi Treasury yang bullish.

Perkiraan Ekonomi AS yang Lebih Lembut

Perkiraan ekonomi AS yang lebih lembut bisa menyebabkan perubahan kebijakan Federal Reserve yang lebih longgar. Ini dapat menyebabkan perubahan pada suku bunga jangka pendek dan mempengaruhi nilai dolar. Penurunan suku bunga pada bulan Desember hanya mempersetujui penurunan sebesar 15 basis poin, menunjukkan kemungkinan dampak lebih lanjut pada pasar FX. Tim Insights FXStreet, sekelompok jurnalis, mengumpulkan observasi pasar dari para ahli. Konten ini bersifat informasional dan tidak dimaksudkan sebagai nasihat investasi. Pembaca disarankan untuk melakukan penelitian menyeluruh sebelum membuat pilihan investasi. Pasar opsi, bagaimanapun, menunjukkan cerita yang berbeda dengan mengisyaratkan bahwa pergerakan besar segera datang. Kami melihat volatilitas implisit—harapan pasar terhadap pergerakan harga di masa depan—berjalan jauh di atas volatilitas rendah yang tercatat selama sebulan terakhir. Ini adalah sinyal jelas bahwa trader membeli opsi untuk melindungi diri dari, atau meraih keuntungan dari, guncangan yang didorong oleh data dalam beberapa minggu ke depan.

Peluang Pergerakan Tajam

Pendapat kami adalah bahwa pergerakan tersebut akan dipicu oleh melemahnya dolar AS. Trader semakin banyak berinvestasi pada opsi Treasury yang bullish, yang merupakan taruhan pada penurunan suku bunga dan menunjukkan bahwa mereka mengharapkan data ekonomi yang tertunda akan lemah. Indikator terbaru mendukung hal ini, dengan Indeks Manufaktur ISM terbaru turun menjadi 48,9 pada bulan Oktober, mengindikasikan kontraksi di sektor tersebut bahkan sebelum dampak penuh shutdown diketahui. Pedagang derivatif seharusnya mempertimbangkan untuk memposisikan diri pada lonjakan volatilitas dan penurunan dolar. Membeli opsi call pada pasangan seperti EUR/USD atau opsi put pada USD/JPY adalah strategi yang masuk akal, karena akan mendapatkan manfaat dari arah harga yang diharapkan dan peningkatan volatilitas itu sendiri. Persiapan ini mengingatkan pada periode sebelumnya, seperti setelah shutdown 2013, ketika data yang tertunda menciptakan kekosongan informasi yang diikuti oleh penyesuaian tajam di pasar. Potensi untuk pergerakan tajam sangat tinggi karena pasar belum sepenuhnya memperhitungkan pergeseran dovish dari Federal Reserve. Saat ini, futures suku bunga Fed menunjukkan hanya 60% kemungkinan penurunan suku bunga 25 basis poin pada bulan Desember. Jika data yang tertunda mengonfirmasi pelambatan ekonomi, kami mengharapkan penyesuaian cepat yang akan mendorong nilai dolar lebih rendah. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.