Presiden Federal Reserve Bank of St. Louis, Alberto Musalem, membahas kebijakan moneter di sebuah forum yang diadakan oleh Universitas Evansville. Ia menyatakan bahwa suku bunga kebijakan mendekati netral dan ekonomi AS menunjukkan ketahanan meskipun investasi bisnis di luar pusat data masih lemah. Musalem menekankan pentingnya mendapatkan data resmi yang dapat diandalkan dan menyatakan bahwa AS tidak terjebak dalam ketidaktahuan mengenai kondisi ekonomi. Ia mengamati bahwa kecerdasan buatan mempengaruhi produktivitas, meskipun sebagian besar pemotongan pekerjaan mungkin disebabkan oleh otomatisasi standar. Terdapat perhatian terhadap risiko di pasar tenaga kerja dan inflasi tinggi sambil mengantisipasi beberapa fluktuasi ekonomi tahun depan.

Poin-poin Penting Kebijakan Moneter

Musalem menyarankan kondisi keuangan yang akomodatif dan deregulasi sebagai hal yang menguntungkan. Pasar tenaga kerja diharapkan akan tetap mendekati tingkat pekerjaan penuh, dengan kemungkinan mencapai 4,5%. Penurunan tarif dan inflasi yang diprediksi tergantung pada kebijakan moneter yang tepat, dengan ruang untuk pelonggaran yang hati-hati. Saat ini, Dolar AS menunjukkan perubahan beragam terhadap mata uang utama, menjadi yang terkuat terhadap Dolar Kanada. EUR menurun sebesar 0,41%, GBP jatuh 0,46%, dan CAD meningkat 0,24%. Analisis pasar menyarankan penelitian yang teliti sebelum membuat keputusan investasi karena adanya risiko yang melekat. Perubahan ini menciptakan ketidakpastian mengenai langkah-langkah selanjutnya dari Fed, yang dapat menyebabkan volatilitas yang lebih tinggi dalam derivatif suku bunga. Alat FedWatch CME menunjukkan bahwa pasar masih memperkirakan peluang 35% untuk penurunan suku bunga lain sebelum Maret 2026, pandangan yang sekarang tampaknya bertentangan dengan nada hati-hati ini. Kita harus mempertimbangkan strategi seperti straddles pada kontrak berjangka SOFR untuk memperdagangkan potensi pergerakan tajam ke dua arah.

Tren Dolar dan Komoditas

Dolar AS menunjukkan kelemahan terhadap Euro dan Franc Swiss, melanjutkan tren yang telah kita lihat selama sebagian besar tahun 2025 ketika Fed melonggarkan kebijakan. Lingkungan ini lebih menguntungkan bagi posisi short dolar terhadap mata uang Eropa utama. Namun, dengan Fed yang sekarang memberikan sinyal jeda, momentum penurunan untuk dolar mungkin melambat secara signifikan dalam beberapa minggu mendatang. Kita juga melihat perbedaan yang jelas, dengan dolar menguat terhadap Dolar Kanada dan Australia. Ini mencerminkan kekhawatiran tentang potensi perlambatan ekonomi di kuartal keempat, karena data terbaru bulan ini menunjukkan harga minyak mentah WTI merosot di bawah $80 per barel di tengah penurunan perkiraan permintaan global. Ini menjadikan opsi yang bertaruh pada kelemahan lebih lanjut dalam mata uang yang terkait komoditas sebagai lindung nilai yang menarik terhadap ketakutan pertumbuhan global. Harapan akan kelemahan ekonomi di kuartal terakhir 2025 adalah peringatan langsung bagi pasar saham. Setelah S&P 500 naik hampir 7% sejak titik terendah Oktober 2025, sekarang rentan terhadap penarikan kembali. Dengan indeks VIX saat ini berada di level relatif rendah 17, ini adalah waktu yang baik untuk membeli perlindungan downside menggunakan put pada SPX atau NDX yang berakhir pada Januari 2026. Meskipun prospek untuk ekonomi yang tahan banting tahun depan, harga emas telah naik kembali di atas $4.200 per ons. Ini menunjukkan bahwa pedagang masih mencari keamanan, mungkin khawatir bahwa inflasi tidak akan turun secepat yang diperkirakan atau bahwa risiko geopolitik tetap tinggi. Ini menjadikan kepemilikan opsi call pada emas sebagai strategi yang masuk akal untuk melindungi terhadap inflasi yang berkepanjangan atau guncangan ekonomi yang tak terduga. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.