Indeks pasar telah mengalami penurunan dari 6960 ke zona premium di 6899-6900, menyelesaikan fase redistribusi penuh. Fase ini mencakup penyerapan likuiditas di bawah 6655, pelanggaran struktur, dan memperbaiki ketidakefisienan sebelumnya. Saat ini, pasar berada dalam rentang konsolidasi sempit, menunjukkan potensi penurunan lebih lanjut kecuali jika bullish dapat menguasai kembali dengan pelanggaran struktur. Dari perspektif Inner Circle Trader, penurunan ini menunjukkan Pelanggaran Struktur, dengan penarikan kembali ke 6899 sebagai contoh Penarikan Likuiditas, Penetapan Ulang Harga, dan Mitigasi. Kegagalan di zona 6899 memicu tren penjualan yang dilanjutkan menuju area 6705. Model kuantitatif menunjukkan volatilitas terkompresi, dengan pasar berada di domain energi rendah antara 6705-6680.

Reformasi Kode Kebangkrutan AS

Reformasi kode kebangkrutan AS mewakili perubahan struktural dalam manajemen risiko kredit dan dapat mempengaruhi sentimen pasar. Reformasi struktural ini menyoroti kemampuan adaptasi struktur pasar terhadap perubahan hukum. Dalam jangka pendek, perilaku yang terikat pada rentang diharapkan antara 6690-6840. Pergeseran bullish membutuhkan penguasaan kembali 6848; kegagalan mendukung target di 6705 dan mungkin lebih rendah jika volatilitas meningkat. Zona perdagangan optimal teridentifikasi di 6880-6900 untuk posisi jual dan 6705/6688 untuk posisi beli. Kami melihat indeks telah retrace ke zona premium yang terdefinisi dengan baik di 6899-6900 setelah penurunannya yang tajam dari puncak 6960. Penarikan kembali ini tampaknya merupakan fase redistribusi sebelum langkah berikutnya ke bawah. Pasar sekarang terkompresi dalam rentang yang ketat, menandakan bahwa gerakan signifikan kemungkinan akan segera terjadi. Model volatilitas saat ini mengonfirmasi pandangan bearish ini, dengan Average True Range (ATR) menunjukkan kompresi signifikan yang belum terlihat sejak konsolidasi akhir 2023. Kami mencatat bahwa VIX baru saja kembali di atas 20 setelah bulan-bulan ketidakpedulian, sinyal klasik bahwa kondisi siap untuk ekspansi volatilitas. Lingkungan ini mendukung pergerakan yang menargetkan kolam likuiditas struktural di sekitar level 6705.

Relevansi Perubahan Struktural

Perubahan struktural dari beberapa tahun yang lalu, seperti Undang-Undang Reorganisasi Usaha Kecil 2019, semakin relevan dalam ekonomi yang melambat saat ini. Data terbaru untuk Q3 2025 menunjukkan kebangkrutan usaha kecil meningkat 18% year-over-year, menambah tekanan kredit yang tidak terlihat sebelumnya dalam siklus sebelumnya. Risiko sistemik yang mendasari ini mendukung pandangan teknis bahwa jalan dengan tahanan paling sedikit untuk indeks adalah ke bawah. Untuk trader, struktur ini menyarankan untuk mempertimbangkan posisi bearish, seperti membeli opsi put atau mendirikan posisi futures jual, terutama dalam setiap reli menuju zona resisten 6880–6900. Tingkat pembatalan kunci untuk pandangan ke bawah ini adalah pelanggaran dan penahanan yang tegas di atas 6848. Sampai itu terjadi, target utama tetap 6705 dan kemudian 6666. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.