USD/JPY sedang pulih menuju puncak sembilan bulan karena USD stabil. Saat ini, perdagangan USD/JPY sekitar 154.60, setelah rebound dari level rendah sebelumnya di dekat 153.62, menunjukkan kenaikan mingguan yang moderat. Di AS, optimisme pasar meningkat setelah pemerintah dibuka kembali, tetapi kehati-hatian tetap ada. Ketidakpastian tetap ada karena kemungkinan tidak dirilisnya Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Oktober, dengan pejabat kesulitan menyelesaikan pengumpulan data setelah penutupan.

Pengaruh Federal Reserve

Sikap Federal Reserve telah mempengaruhi ekspektasi pemotongan suku bunga, dengan sentimen pasar bergerak menjauh dari taruhan pelonggaran yang agresif. Probabilitas untuk pemotongan suku bunga Desember sekarang sekitar 49%, turun dari 94% sebulan yang lalu, menyoroti perubahan dalam harapan kebijakan moneter. Di Jepang, Yen mengalami depresiasi karena pemerintah mengejar kebijakan fiskal yang agresif. Bank of Japan tetap berhati-hati tentang pengetatan kebijakan moneter, menjaga Yen tetap tertekan. Menteri Keuangan Jepang mengungkapkan kekhawatiran tentang melemahnya Yen dan mengindikasikan bahwa pemerintah memantau mata uang tersebut dengan mendesak. Pasar mata uang tetap waspada terhadap kemungkinan intervensi jika Yen melemah dengan cepat. USD menunjukkan kinerja yang beragam terhadap mata uang utama, menjadi yang terkuat terhadap Pound Inggris. Persentase perubahan Dolar AS terhadap mata uang lain ditampilkan dalam peta panas yang mendetail.

Ketidakpastian Pasar dan Strategi

Menghadapi rebound tajam USD/JPY menuju 154.60, kita kini menghadapi periode ketidakpastian yang signifikan. Masalah utama adalah kemungkinan tidak dirilisnya data CPI AS bulan Oktober, yang menghapus tolok ukur penting untuk mengukur inflasi. Ini memaksa trader untuk lebih mengandalkan indikator sekunder dan komentar dari Federal Reserve, yang dapat meningkatkan volatilitas pasar. Nada hawkish Federal Reserve, meskipun ada tanda-tanda pasar tenaga kerja yang lebih lemah, adalah kekuatan utama yang mendukung dolar. Kami telah melihat pasar bereaksi terhadap hal ini, dengan probabilitas pemotongan suku bunga Desember jatuh dari 94% bulan lalu menjadi hanya 49% sekarang. Perubahan dramatis ini menunjukkan bahwa harga opsi akan mendukung kekuatan dolar yang berlanjut sampai data baru yang definitif muncul. Di sisi lain, Yen Jepang tetap lemah secara fundamental karena kebijakan hati-hati Bank of Japan dan rencana ekspansi fiskal pemerintah baru. Perbedaan kebijakan ini sangat mendukung tingkat pertukaran USD/JPY yang lebih tinggi. Lingkungan saat ini mirip dengan kondisi yang kami lihat pada akhir 2022 sebelum pihak berwenang campur tangan. Namun, risiko intervensi langsung dari pihak berwenang Jepang kini sangat tinggi. Kami berdagang jauh di atas level 150-152 yang memicu intervensi beli yen besar-besaran pada September dan Oktober 2022. Peringatan terbaru dari Menteri Keuangan harus dianggap sebagai ancaman serius bagi posisi panjang USD/JPY. Untuk trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan pentingnya bermain dengan volatilitas tinggi daripada hanya mengandalkan arah. Dengan ketidakpastian besar dari data AS yang hilang dan risiko biner dari intervensi Jepang, strategi yang menguntungkan dari perubahan harga besar, seperti membeli opsi call dan put, harus dipertimbangkan. Strategi semacam ini akan berkinerja baik apakah pasangan ini melonjak menuju 160 atau terjatuh ke 150 akibat intervensi. Bagi mereka yang memiliki bias arah, menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko sangat penting. Membeli opsi call USD memungkinkan trader untuk bertaruh pada kenaikan lebih lanjut sambil membatasi potensi kerugian jika Jepang tiba-tiba ikut campur. Melindungi posisi panjang yang ada dengan opsi call JPY juga dapat melindungi terhadap risiko penurunan tajam yang dihadirkan oleh intervensi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.