Sentimen pasar menjadi hati-hati karena ketidakpastian dari tumpukan data AS dan harapan yang berkurang untuk penurunan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember. Aliran ke tempat yang aman mendominasi, mendorong Dolar AS, yang meningkat hampir 0,3% pada hari Senin, sementara indeks saham utama AS seperti S&P 500 dan Nasdaq Composite mengalami penurunan.

Currency	Performance
USD/AUD	+0.86%
USD/JPY	hovered around 155.00

Tren Inflasi Kanada

Inflasi tahunan Kanada turun menjadi 2,2% pada bulan Oktober, menggerakkan USD/CAD ke rentang sempit. Di Eropa, EUR/USD menurun 0,3%, sementara emas mengalami tren penurunan berturut-turut, jatuh di bawah $4,100. Peran Federal Reserve dalam mempengaruhi ekonomi AS dijelaskan, termasuk pengaruhnya terhadap Dolar AS melalui penyesuaian suku bunga, Pelonggaran Kuantitatif (QE), dan Pengetatan Kuantitatif (QT). The Fed mengadakan delapan pertemuan kebijakan setiap tahun, fokus pada kondisi ekonomi, dengan QE dan QT memiliki efek berlawanan terhadap nilai USD. Suasana pasar telah memburuk, dan aliran ke tempat yang aman mendominasi saat harapan untuk pemotongan suku bunga Fed pada bulan Desember memudar. Perubahan ini dipicu oleh data terbaru, seperti laporan inflasi Oktober yang lebih tinggi dari yang diperkirakan sebesar 3,5%, serta laporan pekerjaan yang kuat dengan 210.000 posisi baru. Alat CME FedWatch kini menunjukkan probabilitas pemotongan pada bulan Desember telah turun di bawah 35%, dari lebih dari 60% hanya dua minggu yang lalu. Dengan Indeks Dolar AS tetap stabil di sekitar 99,50, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kekuatan dolar yang terus berlanjut dalam beberapa minggu mendatang. Membeli opsi panggilan pada USD terhadap mata uang dengan bank sentral yang dovish, seperti Dolar Australia, adalah langkah yang tepat. Notulen terbaru dari Bank Cadangan Australia jelas membuka peluang untuk pelonggaran lebih lanjut, menciptakan perbedaan kebijakan yang signifikan dengan Fed.

Reaksi Pasar Saham

Nada defensif berdampak pada ekuitas, dengan futures saham AS menunjukkan potensi kerugian lebih lanjut saat Wall Street mencerna prospek suku bunga yang lebih tinggi. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), ukuran utama ketakutan pasar, telah meningkat di atas 22, lompatan signifikan dari angka rendah bulan lalu. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada S&P 500 atau Nasdaq 100 untuk melindungi posisi panjang yang ada atau berspekulasi tentang penurunan lebih lanjut. Lingkungan ini mengingatkan kita pada periode tahun 2022 ketika pasar harus segera memperhitungkan Fed yang lebih agresif, yang pada akhirnya memicu rally dolar yang signifikan dan berkelanjutan. Pidato mendatang dari pembuat kebijakan Fed akan sangat penting. Komentar hawkish dari mereka dapat dengan mudah menjadi katalis berikutnya yang mendorong dolar naik dan ekuitas turun. Emas kesulitan di bawah tekanan nilai dolar yang kuat dan prospek suku bunga yang lebih tinggi, saat ini jatuh menuju level $4,000. Dinamika ini meningkatkan biaya peluang menyimpan logam yang tidak menghasilkan bunga. Kita bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada kontrak berjangka emas atau membentuk spread put bearish untuk memanfaatkan kelemahan ini. Di ruang mata uang, USD/JPY menonjol saat menguji level 155.00. Sementara stimulus ekonomi yang direncanakan Jepang dapat semakin melemahkan yen, kita harus berhati-hati terhadap intervensi verbal atau fisik dari otoritas Jepang pada level tinggi ini. Menggunakan strategi opsi seperti bull call spreads dapat memungkinkan kita untuk memperoleh keuntungan dari kenaikan lebih lanjut sambil membatasi risiko dari pembalikan yang tiba-tiba.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.