Indeks Harga Konsumen Harmonisasi (HICP) Jerman naik sebesar 2.6% tahun ke tahun pada bulan November, melebihi perkiraan sebesar 2.4%. Ini menunjukkan tingkat inflasi yang sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan untuk periode tersebut. Di pasar keuangan, Emas mendekati level tertinggi dalam dua minggu, mendekati $4,200 per ons troy, di tengah harapan adanya pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve AS pada bulan Desember. Sementara itu, Bitcoin, Ethereum, dan XRP menghadapi tantangan dalam mempertahankan pemulihan mereka, dengan minat ritel tetap rendah sejak penurunan pasar yang signifikan pada bulan Oktober.

Kondisi Pasar Ripple

Ripple diperdagangkan dalam rentang sempit antara $2.15 dan $2.30, mencerminkan perjuangan pasar yang berkelanjutan. Indeks harga konsumen zona euro, PDB Australia, dan data ketenagakerjaan Kanada adalah beberapa indikator ekonomi kunci yang diharapkan minggu depan. Dengan inflasi Jerman yang lebih tinggi di angka 2.6% hari ini, melebihi 2.4% yang kami perkirakan, Bank Sentral Eropa kini berada dalam posisi sulit. Tekanan harga yang terus-menerus ini menyulitkan narasi untuk pemotongan suku bunga awal tahun 2026. Kami sekarang percaya bahwa ECB akan terpaksa mempertahankan suku bunga hingga kuartal kedua. Ini sangat kontras dengan situasi di Amerika Serikat, di mana pasar semakin memperkirakan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Data terbaru dari awal bulan ini menunjukkan pertumbuhan PDB Q3 AS telah direvisi turun menjadi 1.8%, dan laporan klaim pengangguran minggu lalu menunjukkan sedikit pendinginan di pasar tenaga kerja. Alat CME FedWatch sekarang menunjukkan kemungkinan lebih dari 70% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Fed pada Maret 2026. Pergeseran kebijakan yang berkembang ini membuat posisi EUR/USD jangka panjang menjadi menarik. Data Jerman yang lebih kuat dari yang diperkirakan seharusnya memberikan dukungan bagi euro sementara ekspektasi dovish dari Fed menekan dolar. Para trader harus mempertimbangkan untuk menggunakan opsi call untuk memanfaatkan potensi kenaikan dalam EUR/USD, terutama seiring dengan kemungkinan volatilitas meningkat menjelang pertemuan bank sentral di bulan Desember.

Strategi Pasar Obligasi Eropa

Di pasar suku bunga, kejutan inflasi ini membuat sangat bijaksana untuk berhati-hati terhadap obligasi pemerintah Eropa. Kami melihat peluang untuk memposisikan diri agar spread imbal hasil antara Bund Jerman dan Treasury AS semakin melebar. Ini dapat diekspresikan dengan memperdagangkan futures yang memperkirakan suku bunga Eropa tetap kuat sementara suku bunga AS menurun. Bagi trader saham, ECB yang lebih agresif dapat menciptakan hambatan bagi saham Eropa. Pembacaan inflasi yang tidak terduga ini mungkin meredam sentimen pasar, terutama untuk sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga. Kami akan mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada indeks DAX atau Euro Stoxx 50 sebagai lindung nilai taktis terhadap kemungkinan penurunan pasar pada bulan Desember.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.