Perak telah mengalami peningkatan harga, naik dari $50 menjadi lebih dari $54 per ons troy sejak awal minggu. Kenaikan ini melampaui Emas, dengan rasio Emas/Perak turun ke titik terendah tahunan sedikit di atas 77. Lonjakan harga Perak dipengaruhi oleh ekspektasi pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve AS dalam waktu dekat. Selain itu, persediaan Perak di Bursa Berjangka Shanghai dan Bursa Emas Shanghai telah mencapai tingkat terendah dalam 10 dan lebih dari sembilan tahun, masing-masing. Ekspor Perak China yang mencapai rekor 660 ton pada bulan Oktober, sebagian besar ditujukan ke London, menyebabkan pergeseran pasar akibat kekurangan sebelumnya. Kembalinya pengiriman ke China akan meningkatkan batasan pasokan di luar negara tersebut. ETFs Perak, yang dilacak oleh Bloomberg, telah mengalami aliran masuk total lebih dari 3.500 ton tahun ini, menarik pasokan dari pasar. Aktivitas terbaru termasuk aliran tambahan 290 ton, memengaruhi ketersediaan pasar dan berkontribusi pada lonjakan harga. Dengan perak melampaui $54 per ons minggu ini, kami melihat momentum bullish yang signifikan. Ini terjadi saat pasar memperkirakan pemangkasan suku bunga Federal Reserve AS pada awal Desember. Ekspektasi kebijakan moneter yang lebih longgar membuat kepemilikan aset tanpa imbal hasil seperti perak semakin menarik. Sentimen ini tercermin di pasar berjangka. Laporan Komitmen Pedagang terbaru menunjukkan spekulan besar telah secara signifikan meningkatkan posisi net-long mereka, menunjukkan kepercayaan terhadap kenaikan harga lebih lanjut. Ini menyarankan agar pedagang berhati-hati dalam mengambil posisi short melawan tren kuat ini. Pasar fisik menunjukkan tanda-tanda keketatan yang nyata, dengan persediaan di Shanghai jatuh ke titik terendah dalam satu dekade. Permintaan yang mendasari ini memberikan dukungan kuat untuk harga, berpotensi membatasi risiko penurunan. Bagi pedagang derivatif, ini dapat membuat strategi seperti menjual opsi put yang out-of-the-money lebih menarik, karena memanfaatkan volatilitas tinggi sambil bertaruh pada harga yang stabil atau meningkat. Rally tajam dari $50 ini telah mendorong volatilitas tersirat ke level tertinggi tahun ini. Kami melihat lonjakan volatilitas serupa di kuartal kedua 2024, yang mendahului periode konsolidasi. Oleh karena itu, membeli opsi call langsung sekarang menjadi mahal, dan pedagang mungkin mempertimbangkan bull call spreads untuk menurunkan biaya masuk mereka. Rasio emas terhadap perak telah turun ke titik terendah tahunan sebesar 77, level yang belum kami pertahankan sejak sebelum perlambatan ekonomi tajam pada 2023. Ini menunjukkan kekuatan perak saat ini luar biasa dibandingkan dengan emas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.