Harga emas, yang diperdagangkan sekitar $4.230, telah mengalami lonjakan akibat spekulasi bahwa Federal Reserve AS mungkin akan menurunkan suku bunga pada bulan Desember. Meningkatnya kemungkinan penurunan suku bunga ini didorong oleh angka ekonomi AS yang lebih lemah dan komentar dovish dari pejabat Fed. Alat CME FedWatch menunjukkan hampir 87% kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Desember, meningkat dari 71% di minggu sebelumnya. Suku bunga mempengaruhi biaya kesempatan untuk memegang emas, dan penurunan suku bunga dapat mendukung aset yang tidak menghasilkan bunga. PMI Manufaktur ISM AS untuk bulan November diperkirakan sedikit menurun dari 48,7 menjadi 48,6. Kenaikan yang mengejutkan dapat meningkatkan nilai Dolar AS, yang kemungkinan akan berdampak negatif pada harga emas, karena emas dihargai dalam dolar.

Diskusi Perdamaian AS dan Ukraina

Di tengah dinamika ini, diskusi perdamaian yang sedang berlangsung antara AS dan Ukraina mungkin mengurangi daya tarik emas sebagai aset lindung nilai. Emas secara tradisional dianggap sebagai pelindung terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang. Emas memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan aset berisiko, sering naik ketika Dolar melemah dan pasar yang lebih berisiko turun. Bank sentral telah meningkatkan cadangan emas mereka, dengan tambahan 1.136 ton pada tahun 2022. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti China, India, dan Turki telah secara signifikan meningkatkan cadangan emas mereka. Dengan harga emas kini diperdagangkan di atas $4.230, kita harus fokus pada ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve pada 10 Desember. Data ekonomi AS terbaru mendukung ini, karena laporan terbaru menunjukkan jumlah non-pertanian pada bulan November hanya menambah 95.000 pekerjaan, memperkuat argumen untuk pelonggaran. Pasar telah memasukkan kemungkinan 87% untuk penurunan, menjadikannya penggerak utama untuk strategi kita. Bagi para trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan posisi untuk keuntungan lebih lanjut dalam emas. Membeli opsi panggilan pada XAU/USD atau ETF emas menawarkan cara untuk memanfaatkan reli yang diharapkan setelah pengumuman Fed. Ini memberikan kita risiko yang terdefinisi jika Fed memberikan kejutan dan memutuskan untuk mempertahankan suku bunga. Namun, kita perlu sangat memperhatikan rilis PMI Manufaktur ISM AS hari ini. Angka yang lebih kuat dari yang diharapkan dapat menyebabkan lonjakan jangka pendek dalam Dolar AS dan penurunan sementara dalam emas. Penurunan ini dapat menjadi titik masuk yang lebih menarik untuk membangun posisi panjang kita menjelang pertemuan Fed.

Permintaan Bank Sentral dan Perubahan Sejarah Fed

Melihat gambaran yang lebih besar, permintaan bank sentral terus memberikan dasar yang kuat untuk harga. Data dari Dewan Emas Dunia untuk kuartal ketiga tahun ini menunjukkan bank sentral menambah 250 ton lagi ke dalam cadangan mereka. Pembelian institusional yang berkelanjutan menunjukkan kekuatan yang lebih dari sekadar kebijakan moneter jangka pendek. Sejarah menunjukkan bahwa perubahan kebijakan Fed biasanya sangat positif untuk emas. Ketika kita melihat perubahan Fed menuju siklus pelonggaran pada pertengahan 2019, itu mendahului reli besar dalam logam berharga. Kami percaya pola serupa dapat terjadi dalam beberapa minggu mendatang dan awal 2026.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.