China dan Ekonomi Australia Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur RatingDog China kembali mengalami kontraksi, turun menjadi 49,9 pada bulan November dari 50,6 di bulan Oktober. Pasar memperkirakan angka 50,5. Pasangan AUD/USD diperdagangkan 0,05% lebih tinggi pada hari ini, mendekati 0,6550. Faktor penting untuk Dolar Australia (AUD) adalah tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh Reserve Bank of Australia (RBA). Ekonomi Australia kaya akan sumber daya, dengan Bijih Besi sebagai ekspor terbesarnya, yang mempengaruhi nilai AUD. Ekonomi China, mitra dagang terbesarnya, sangat memengaruhi AUD, bersama dengan tingkat inflasi Australia, pertumbuhan, dan Neraca Perdagangan. RBA memengaruhi AUD dengan menetapkan suku bunga untuk bank. Dengan mempertahankan tingkat inflasi yang stabil antara 2-3%, RBA mendukung AUD dengan suku bunga yang tinggi dibandingkan dengan bank sentral lainnya, menggunakan alat seperti pelonggaran kuantitatif, yang juga dapat memengaruhi kondisi kredit. Perdagangan Australia dengan China memengaruhi Dolar Australia, karena pertumbuhan China menentukan permintaan untuk ekspor Australia. Oleh karena itu, perubahan dalam data pertumbuhan China secara langsung memengaruhi AUD. Bijih Besi dan Neraca Perdagangan Bijih Besi, ekspor terbesar Australia senilai $118 miliar per tahun, sebagian besar diekspor ke China, dapat menggerakkan AUD naik atau turun. Neraca Perdagangan yang lebih tinggi, yang berasal dari ekspor yang menguntungkan, memperkuat AUD. Kontraksi tak terduga dalam PMI manufaktur China menjadi 49,9 adalah tanda peringatan yang signifikan untuk ekonomi Australia. Karena China adalah mitra dagang terbesar kita, perlambatan ini menunjukkan permintaan yang lebih lemah untuk ekspor kita dalam beberapa minggu mendatang. Data ini menantang stabilitas baru-baru ini yang kita lihat pada dolar Australia. Ini secara langsung mengancam harga bijih besi, ekspor terbesar Australia. Kita sudah melihat kontrak berjangka bijih besi di Bursa Singapura turun dari puncak terbaru lebih dari $125 per ton pada kuartal ketiga 2025 menjadi sekitar $118 minggu lalu. Perlambatan yang berkelanjutan dalam manufaktur China bisa mendorong harga kembali mendekati angka $100, memberikan tekanan besar pada AUD. Dengan pandangan ini, kita percaya bahwa pedagang derivatif sebaiknya mempertimbangkan untuk bersiap menghadapi potensi kelemahan pada pasangan AUD/USD. Membeli opsi put dengan harga strike di bawah level 0,6500 bisa menjadi strategi yang bijaksana untuk melindungi diri atau berspekulasi pada pergerakan yang lebih rendah. Pendekatan ini menawarkan risiko yang terdefinisi berdasarkan premi yang dibayar untuk opsi tersebut. Respon Potensial RBA Data China ini juga mengubah pertimbangan untuk Reserve Bank of Australia. RBA, yang telah mempertahankan suku bunga kasnya stabil di 4,35% selama empat bulan terakhir tahun 2025, kini memiliki alasan lebih sedikit untuk mempertimbangkan sikap hawkish. Pasar kemungkinan akan memperkirakan kemungkinan yang lebih rendah untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut pada awal 2026, menghilangkan salah satu sumber dukungan utama untuk mata uang tersebut. Kami melihat dinamika serupa muncul selama periode 2015-2016 ketika kekhawatiran tentang pertumbuhan China menyebabkan penurunan signifikan pada komoditas dan dolar Australia. Preseden historis itu menunjukkan bahwa level saat ini dekat 0,6550 rentan jika lebih banyak data lemah muncul dari China. Ini membuat perdagangan kontrak berjangka AUD melalui short-selling menjadi strategi lain yang layak bagi mereka yang memperkirakan pola itu akan terulang. Efeknya juga akan terlihat pada neraca perdagangan kita, yang telah menyusut dari surplus besar yang terlihat lebih awal pada tahun 2025. Angka surplus perdagangan Oktober adalah A$8,1 miliar, dan penurunan pendapatan ekspor akan mempersempit ini lebih lanjut. Tekanan fundamental ini menambah lapisan lain pada kasus bearish untuk dolar Australia menjelang tahun baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.