Dolar AS mengalami kerugian terhadap Yen, mencapai level terendah dalam dua minggu di dekat 155,00. Penurunan ini disebabkan oleh pernyataan tegas dari Gubernur Bank of Japan, Ueda, yang menyarankan kemungkinan kenaikan suku bunga, yang memperkuat kinerja Yen. Menteri Keuangan Jepang, Satsuki Katayama, menunjukkan kemungkinan intervensi mata uang untuk melawan fluktuasi Yen yang tidak menentu. Sementara itu, AS melihat ekspektasi untuk pelonggaran kebijakan moneter Federal Reserve, dengan kemungkinan 85% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin yang diproyeksikan oleh pasar berjangka.

Suku Bunga dan Kekuatan Mata Uang

Suku bunga, yang ditetapkan oleh bank sentral, memengaruhi kekuatan mata uang dan stabilitas ekonomi. Suku bunga yang lebih tinggi cenderung memperkuat mata uang dengan menarik modal global. Mereka juga berdampak pada harga emas; suku bunga yang tinggi biasanya mengurangi daya tarik emas karena meningkatkan biaya peluang untuk memiliki aset yang tidak menghasilkan bunga. Suku bunga dana Fed, yang merupakan suku bunga kunci yang memengaruhi kebijakan moneter AS, sangat diperhatikan oleh pasar keuangan. Ini mewakili suku bunga di mana bank-bank AS meminjam satu sama lain semalam, dengan ekspektasi masa depan memengaruhi perilaku pasar. Alat CME FedWatch melacak ekspektasi ini, memandu respons pasar terhadap keputusan potensial Federal Reserve. Berdasarkan dinamika pasar saat ini per 1 Desember 2025, terlihat perbedaan jelas dalam kebijakan moneter yang menunjukkan kekuatan yen berlanjut terhadap dolar. Bank of Japan memberikan sinyal kemungkinan kenaikan suku bunga untuk pertama kalinya tahun ini, sementara Federal Reserve diharapkan melanjutkan siklus pelonggarannya. Perbedaan fundamental ini menunjukkan bahwa arah yang paling mungkin untuk USD/JPY adalah turun di minggu-minggu mendatang. Pendekatan tegas dari Bank of Japan bukan hanya sekedar omong kosong; ini didukung oleh inflasi yang terus-menerus. Inflasi inti Jepang tetap bertahan di atas target 2% selama lebih dari setahun, dengan angka nasional terbaru untuk Oktober 2025 mencapai 2,7%. Data ini memberikan Gubernur Ueda pembenaran yang diperlukan untuk melanjutkan kebijakan pengetatan dalam pertemuan pada 18-19 Desember.

Tanda-Tanda Ekonomi AS dan Respons Pedagang

Di sisi lain, ekonomi AS menunjukkan tanda-tanda pendinginan, menguatkan posisi dovish Fed. Laporan pekerjaan November 2025 terbaru menunjukkan penambahan lapangan kerja hanya 150.000, jauh di bawah ekspektasi dan menunjukkan pelambatan yang signifikan dari bulan-bulan sebelumnya. Ini membuat probabilitas 85% untuk pemotongan suku bunga Fed minggu depan tampak seperti kepastian yang hampir tidak dapat dihindari. Ancaman intervensi mata uang secara langsung oleh otoritas Jepang menambah lapisan tekanan pada pasangan USD/JPY. Kita ingat apresiasi yen yang tajam dan mendadak selama intervensi pada akhir 2022 ketika nilai tukar melewati level 150. Dengan pasangan saat ini diperdagangkan di dekat 155, risiko tindakan resmi untuk memperkuat yen sangat tinggi dan tidak boleh diabaikan. Untuk pedagang derivatif, lingkungan ini menunjukkan posisi untuk tingkat tukar USD/JPY yang lebih rendah, terutama menjelang pertemuan bank sentral pertengahan Desember. Strategi seperti membeli opsi panggilan JPY atau opsi put USD bisa efektif, karena volatilitas implisit kemungkinan akan meningkat menjelang acara risiko kunci ini. Kuncinya adalah untuk mengatur posisi agar dapat menangkap pergerakan yang diharapkan sambil mengelola biaya untuk memegang opsi tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.