Indeks Pekerjaan Manufaktur ISM Amerika Serikat turun menjadi 44 pada bulan November, dari sebelumnya 46. Penurunan ini mencerminkan tantangan yang terus berlangsung dalam sektor manufaktur. Indeks Dow Jones Industrial Average mengalami penurunan seiring dengan meningkatnya kekhawatiran terkait AI dan kerugian cryptocurrency. Sementara itu, Dolar Kanada kehilangan momentum saat mendekati level kunci pada bulan Desember. Emas mencapai level tertinggi dalam lima minggu, mendekati $4,264, didorong oleh spekulasi pemotongan suku bunga dari Federal Reserve. Di pasar valuta asing, USD/JPY tetap kuat di atas 154.50 walaupun sedikit melemah, sementara AUD/USD tetap datar karena data AS yang berbeda dan fokus pada PDB Q3 Australia. EUR/USD mengalami perlawanan di sekitar 1.1650, menurun mendekati 1.1600 seiring dengan pemulihan Dolar AS yang disertai dengan meningkatnya imbal hasil. GBP/USD mengalami tekanan jual, mendekati 1.3200, dipengaruhi oleh peningkatan Dolar AS di tengah ekspektasi Federal Reserve yang dovish. Sejak 2020, sekitar $2 miliar telah diambil dari trader di Ethereum, sering kali tanpa sepengetahuan mereka. Sementara itu, China telah beralih dari hanya berfungsi sebagai mesin pendapatan bagi perusahaan Barat menjadi laboratorium inovasi. Binance terus menjelajahi siklus pasar crypto yang berkembang dan lingkungan regulasi di India dan Asia. Kami melihat tanda-tanda jelas dari pendinginan ekonomi menjelang akhir tahun. Penurunan Indeks Pekerjaan Manufaktur ISM menjadi 44 adalah sinyal signifikan bahwa pabrik-pabrik mengurangi tenaga kerja mereka. Data ini memperkuat pandangan kami bahwa pasar tenaga kerja akhirnya kehilangan tenaga. Poin-poin penting: Kelemahan ini langsung mempengaruhi ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve di kuartal pertama 2026. Dengan data terbaru menunjukkan inflasi PCE inti moderat menjadi 2.8% dan klaim pengangguran mingguan cenderung naik menjadi rata-rata 260,000, Fed memiliki lebih banyak ruang untuk beradaptasi. Kami melihat kondisi serupa mendahului siklus pelonggaran Fed pada tahun 2019. Bagi trader derivatif ekuitas, ini menunjukkan sikap lebih defensif. Mengingat penurunan terbaru di Dow Jones dan indeks VIX yang terus berada di atas 20, membeli opsi put pada indeks utama bisa menjadi perlindungan yang bijak terhadap kemungkinan penurunan lebih lanjut. Pertimbangkan untuk menjual opsi call yang out-of-the-money untuk membiayai opsi put ini, menciptakan strategi collar untuk membatasi baik keuntungan maupun kerugian. Jalan dengan sedikit hambatan untuk pasar suku bunga adalah imbal hasil yang lebih rendah, membuat posisi panjang dalam futures Treasury menarik. Bagi trader mata uang, prospek Fed yang dovish melemahkan pandangan Dolar AS terhadap mata uang dengan bank sentral yang lebih agresif. Kami harapkan strategi yang bertaruh melawan dolar, seperti membeli opsi call EUR/USD atau menjual opsi call USD/JPY, akan berkinerja baik dalam beberapa minggu mendatang. Lingkungan ini sangat bullish untuk emas, yang telah memperhitungkan sebagian besar kegemaran pemotongan Fed dengan mencapai level tertinggi dalam lima minggu. Penurunan suku bunga riil meningkatkan daya tarik aset tanpa imbal hasil seperti logam mulia. Kami percaya menggunakan opsi call pada futures emas atau ETF emas adalah cara terbaik untuk mendapatkan eksposur terlever kepada kemungkinan pergerakan menuju level $4,300.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.