Nilai emas meningkat lebih dari 0,40% dan mencapai titik tertinggi dalam lima minggu sebesar $4.264 karena antisipasi pemotongan suku bunga Federal Reserve. Kelemahan Dolar AS mendukung peningkatan ini, yang memungkinkan emas mencapai $4.300 pada akhir tahun. Namun, pengetatan Bank of Japan dan adanya perpecahan dalam Federal Open Market Committee bisa menjadi tantangan. Laporan ISM mencatat kontraksi bulan kesembilan dalam sektor manufaktur untuk bulan November, dengan harga input yang meningkat dan pasar kerja yang kurang aktif. Tingginya harga emas di China telah berdampak pada permintaan, menyebabkan penutupan toko. Rilis data ekonomi AS yang akan datang mencakup Perubahan Pekerjaan ADP dan ukuran inflasi preferensi Fed, Core PCE. Ekspektasi pasar terhadap sikap dovish Fed telah mendukung harga emas, dengan imbal hasil Treasury AS meningkat dan imbal hasil riil naik hampir tujuh setengah basis poin. Spekulasi terus berlanjut mengenai penunjukan Ketua Fed yang baru, sementara PMI Manufaktur ISM menunjukkan kontraksi yang berlanjut. Secara teknis, emas telah melewati level $4.200 dan siap menantang level $4.300. Indeks Kekuatan Relatif menunjukkan kemungkinan pergerakan naik lebih lanjut, meskipun penurunan di bawah $4.200 dapat memicu penurunan menuju level dukungan yang lebih rendah. Faktor yang memengaruhi emas termasuk ketidakstabilan geopolitik, suku bunga, dan kinerja Dolar AS. Dengan emas melampaui resistensi kunci dan pasar memperkirakan peluang 87,4% untuk pemotongan suku bunga Fed minggu depan, posisi bullish menjadi fokus langsung. Pedagang derivatif harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan atau menerapkan spread panggilan bullish yang menargetkan level psikologis $4.300. Strategi ini memanfaatkan momentum naik yang kuat yang didorong oleh harapan kebijakan moneter yang lebih longgar. Data ekonomi mendukung pandangan ini, karena indeks Manufaktur ISM kini menunjukkan sembilan bulan berturut-turut kontraksi, pola yang juga kita amati selama penurunan ekonomi 2023 yang mendahului perubahan kebijakan Fed. Laporan inflasi Core PCE yang akan datang kini menjadi data penting. Jika laporan tersebut mengkonfirmasi tren disinflasi yang telah terlihat selama dua tahun terakhir, ini akan memberikan lampu hijau bagi Federal Reserve untuk memulai siklus pelonggaran. Namun, perpecahan FOMC dan potensi sikap hawkish yang mengejutkan menjadi risiko bagi reli ini. Untuk melindungi diri dari pembalikan tajam, trader harus melindungi posisi panjang mereka dengan membeli opsi put dengan harga strike di bawah level dukungan signifikan $4.200. Ini memberikan jaring pengaman jika Fed gagal memberikan pemotongan suku bunga yang diharapkan, yang dapat menyebabkan penjualan cepat. Kita harus mengantisipasi peningkatan tajam dalam volatilitas pasar menjelang keputusan Fed dan rilis data lapangan kerja penting. Ini akan membuat pembelian opsi menjadi lebih mahal, menyiratkan bahwa spread vertikal bisa menjadi cara yang lebih efektif biaya untuk mengekspresikan pandangan arah. Menggunakan spread menentukan risiko Anda dan mengurangi biaya premi awal dalam lingkungan volatilitas tinggi. Kelemahan dalam Indeks Dolar AS memberikan angin segar yang kuat, meskipun imbal hasil Treasury naik. Perbedaan ini menunjukkan pasar lebih fokus pada gambaran besar pemotongan suku bunga daripada pergerakan pasar obligasi jangka pendek. Ini diperkuat oleh permintaan fisik yang berkelanjutan dari bank sentral, yang menambah rekor 1.037 ton pada tahun 2022 dan terus melakukan pembelian agresif, menciptakan tawaran dasar yang kuat untuk emas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.