Nvidia mengalami penurunan 15% pada bulan November, menjadikannya sebagai kinerja terburuk di Indeks Dow Jones Industrial Average untuk bulan tersebut. Penurunan ini terjadi di tengah penurunan yang lebih luas dari saham teknologi dan AI karena kekhawatiran tentang kemungkinan gelembung saham AI. Valuasi saham teknologi tetap tinggi secara historis meskipun telah mengalami keuntungan yang kuat dalam beberapa tahun terakhir. Selama tiga tahun terakhir, rata-rata pengembalian tahunan Nvidia adalah 119%, dengan pengembalian 68% selama lima tahun. Meskipun jatuh 15% pada bulan November, saham Nvidia masih naik 33% tahun ini. Penurunan ini bukan disebabkan oleh pendapatan kuartal ketiga, karena Nvidia melaporkan pendapatan dan laba rekor, bersama dengan peningkatan pendapatan yang diharapkan sebesar 14% di kuartal keempat.

Kekhawatiran Tentang Valuasi Tinggi Nvidia

Kekhawatiran mengenai valuasi tinggi Nvidia mungkin telah menyebabkan aksi jual. Sebelumnya diperdagangkan pada 57 kali laba, turun menjadi 43 kali laba. P/E masa depan adalah 23, dan rasio PEG lima tahun di bawah 1, menunjukkan potensi undervaluasi jangka panjang. Kekhawatiran juga muncul dari kemungkinan pembatasan perdagangan dengan China dan pengembangan chip AI oleh Google, yang dapat memengaruhi posisi pasar Nvidia. Meskipun menghadapi tantangan ini, analis memprediksi target harga median sebesar $225 per saham untuk Nvidia, yang menunjukkan pertumbuhan 26% dari harga saat ini. Valuasi saham yang rendah dan P/E masa depan yang wajar menjadikannya prospek menarik di sektor AI. Dengan Nvidia yang jatuh 15% bulan lalu, kami melihat konflik antara sentimen jangka pendek dan fundamental jangka panjang. Penarikan kembali ini tampaknya sebagian besar dipicu oleh kekhawatiran gelembung AI dan valuasi tinggi saham, yang kini telah menurun dari 57 menjadi 43 kali laba. Kalibrasi ulang ini, meskipun dengan pendapatan Q3 yang rekor, menghadirkan setup menarik untuk minggu-minggu mendatang.

Dampak Penjualan Tajam terhadap Opsi

Penjualan yang tajam telah mendorong volatilitas implisit Nvidia selama 30 hari ke persentil ke-75 tahun ini, membuat premi opsi menjadi sangat tinggi. Ini menunjukkan bahwa kita harus mempertimbangkan untuk menjual opsi put yang aman dengan tanggal kedaluwarsa Januari 2026. Strategi ini memungkinkan kita mengumpulkan premi yang melimpah, dan jika saham turun lebih lanjut, kita dapat memperoleh saham pada titik harga yang lebih menarik. Lingkungan makro juga tampaknya stabil untuk saham teknologi. Laporan CPI terakhir untuk Oktober 2025 menunjukkan inflasi inti yang mendingin pada laju tahunan 2,8%, terendah dalam lebih dari tiga tahun, yang mungkin mencegah Federal Reserve untuk menjadi lebih agresif. Latar belakang ini mengurangi risiko penurunan pasar yang lebih luas dan mendukung kasus untuk pemulihan dalam nama pertumbuhan berkualitas. Untuk mereka yang ingin bertaruh lebih langsung pada pemulihan menuju target median analis sebesar $225, strategi bull call spread adalah pilihan logis. Kita bisa membeli opsi call Januari atau Februari 2026 dan menjual opsi lain dengan harga strike yang lebih tinggi tepat di atas target itu. Strategi risiko terdefinisi ini membatasi biaya awal kita sambil menangkap sebagian besar potensi pengembalian. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.