Posisi net CFTC JPY Jepang meningkat, dari ¥46,300 menjadi ¥704,000. Lonjakan ini mencerminkan perubahan posisi yang signifikan dibandingkan dengan data sebelumnya. Aktivitas pasar dinamis, ditunjukkan oleh perubahan di berbagai instrumen. Misalnya, EUR/USD naik 0,12%, dengan perdagangan saat ini di 1,1625. Kenaikan ini dipengaruhi oleh ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve dan data inflasi zona Euro. Di sisi lain, GBP/USD berada di sekitar 1,3200 saat para pelaku pasar menunggu sinyal pemotongan suku dari Fed dan Bank of England.

Tren Kenaikan Emas

Emas mengalami tren kenaikan, melampaui $4,200, dipicu oleh ketegangan geopolitik dan penurunan Dolar AS. Komoditas menunjukkan respon halus terhadap sentimen pasar dan faktor eksternal. Kinerja Bitcoin sangat mencolok, dengan harga mencapai di atas $87,000. Pasar cryptocurrency kompleks, dengan Bitcoin diperdagangkan di tengah kontraksi manufaktur AS dan kemungkinan kenaikan suku bunga BoJ. Gedung Putih sedang mengeksplorasi alternatif di tengah pembicaraan tarif yang mungkin berubah akibat keputusan pengadilan yang diantisipasi. Kebijakan ekonomi dan keputusan semacam ini tetap penting untuk hubungan perdagangan yang sedang berlangsung. Kita melihat pergeseran besar pada Yen Jepang, dengan posisi net long spekulatif melonjak menjadi ¥704K. Ini menunjukkan keyakinan kuat bahwa Bank of Japan akhirnya bersiap untuk menaikkan suku bunga setelah bertahun-tahun kebijakan yang sangat longgar. Secara historis, pergeseran posisi dramatis semacam ini, mirip dengan perubahan yang kita lihat pada mata uang lain selama siklus pengetatan pascapandemi 2022-2023, sering kali mendahului perubahan kebijakan besar.

Harapan dari Federal Reserve

Penggerak utama di seluruh pasar adalah harapan pemotongan suku bunga Federal Reserve bulan ini, yang melemahkan Dolar AS. Data ekonomi terbaru mendukung hal ini, dengan laporan Pekerjaan ADP November menunjukkan pertumbuhan pekerjaan melambat menjadi hanya 101,000 dan PMI Jasa ISM turun menjadi 51.9, kedua tanda dari ekonomi yang melambat. Ini memperkuat pandangan bahwa siklus pengetatan Fed telah berakhir, memberikan tekanan ke bawah pada dolar terhadap sebagian besar mata uang utama. Bagi trader derivatif, ini menciptakan peluang jelas di pasangan mata uang seperti USD/JPY. Perbedaan antara pemotongan Fed yang diharapkan dan kenaikan suku bunga BoJ yang potensial membuat strategi menjual USD/JPY melalui futures atau membeli opsi put sangat menarik. Demikian juga, dengan EUR/USD yang diperdagangkan kuat di atas 1.1600 karena inflasi zona Euro yang tinggi dan taruhan pemotongan Fed, opsi call pada Euro terlihat menarik untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut. Lingkungan ini juga sangat positif bagi emas, yang telah melampaui $4,200 per ons. Dolar yang lemah dan prospek turunnya suku bunga AS mengurangi biaya kesempatan untuk memegang aset yang tidak menghasilkan, seperti logam mulia. Kita melihat dinamika serupa pada akhir 2023 ketika emas naik tajam saat pasar mulai memperhitungkan pemotongan Fed untuk tahun berikutnya. Di pasar saham, prospek kebijakan moneter yang lebih longgar mendorong kenaikan di indeks utama saat kita memasuki minggu-minggu terakhir tahun ini. Membeli opsi call jangka pendek pada S&P 500 atau Nasdaq 100 bisa menjadi cara untuk bermain dalam potensi reli akhir tahun, yang sering disebut “Santa Claus Rally,” yang secara historis lebih kuat di tahun-tahun ketika Fed bersikap dovish. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah jatuh di bawah 13, menunjukkan ketakutan pasar yang rendah dan mendukung suasana berisiko. Poin-poin penting risiko terhadap pandangan ini adalah jika data inflasi dan pekerjaan AS yang akan datang lebih panas dari yang diharapkan, memaksa Fed untuk menunda pemotongan suku. Pada saat yang sama, keraguan dari Bank of Japan untuk melanjutkan kenaikan suku bunga dapat menyebabkan perdagangan Yen yang penuh sesak terbongkar dengan sangat cepat. Oleh karena itu, menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko atau mempertimbangkan strangle pada USD/JPY untuk memperdagangkan potensi pergerakan besar dalam arah mana pun bisa menjadi pendekatan yang bijak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.