The Dow Jones Industrial Average meningkat 420 poin, didorong oleh optimisme bahwa Federal Reserve mungkin akan memangkas suku bunga lagi pada bulan Desember. Perubahan ini mengikuti penurunan sebelumnya akibat angka pekerjaan ADP yang lemah dan ekspektasi penjualan yang diturunkan di divisi AI Microsoft. Perubahan Pekerjaan ADP melaporkan penurunan 32.000 pekerjaan untuk bulan November, berbeda dengan peningkatan 47.000 pekerjaan bulan sebelumnya dan prakiraan 5.000. Data ADP telah berfluktuasi dan tidak sejalan dengan angka resmi, yang masih tertunda akibat penutupan dana pemerintah AS.

Alat FedWatch

Alat FedWatch CME menunjukkan kemungkinan hampir 90% bagi Federal Reserve untuk memangkas suku bunga pada bulan Desember. Secara bersamaan, masih ada kemungkinan 80% bahwa pemotongan suku bunga akan ditunda hingga Januari, mencerminkan ketidakpastian pasar di tengah penurunan data pekerjaan AS. Produksi Industri AS sedikit meningkat sebesar 0,1% pada bulan September, meskipun angka sebelumnya direvisi turun menjadi -0,3%. S&P Global melaporkan penurunan dalam ekspektasi bisnis dengan Composite PMI nya turun menjadi 54,2 dari 54,8. Divisi AI Microsoft telah menurunkan ekspektasi penjualan karena permintaan yang lebih lemah. Penyesuaian langka dalam target penjualan ini menyebabkan saham Microsoft jatuh 2,28%, pulih sedikit tetapi tetap ditutup turun pada hari itu. Dengan pasar menguat meskipun ada berita ekonomi yang buruk, kita melihat peluang jangka pendek yang jelas. Kemungkinan hampir 90% pemotongan suku bunga oleh Fed pada 10 Desember menunjukkan bahwa kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan tanggal jatuh tempo dekat pada indeks utama seperti SPY dan QQQ. Ini adalah perdagangan klasik “berita buruk adalah berita baik”, bertaruh bahwa antisipasi uang yang lebih murah akan terus mendorong ekuitas menjelang pertemuan Fed.

Dampak Data Pasar Tenaga Kerja

Data pasar tenaga kerja yang memburuk dari ADP semakin diperkuat oleh statistik terbaru lainnya, membuat argumen untuk pemotongan suku bunga lebih meyakinkan. Misalnya, klaim pengangguran awal terus meningkat selama sebulan terakhir, kini berada di angka tertinggi dalam 10 bulan yaitu 252.000. Kita melihat dinamika serupa pada akhir 2018 ketika ketakutan akan perlambatan memaksa Fed untuk berbalik dari pengetatan, yang pada akhirnya memicu reli besar. Namun, pertemuan Federal Reserve itu sendiri memperkenalkan risiko peristiwa yang signifikan, sehingga kita juga harus bersiap untuk lonjakan volatilitas. VIX, ukuran volatilitas pasar yang diharapkan, telah melihat kurva masa depannya untuk Januari menjadi lebih curam, menunjukkan bahwa para pedagang bersiap menghadapi guncangan setelah pengumuman. Kita dapat mempertimbangkan untuk membeli straddle pada SPY, yang akan menguntungkan dari pergeseran harga besar ke arah mana pun setelah Fed membuat keputusan. Kelemahan di divisi penjualan AI Microsoft adalah sinyal peringatan yang signifikan bagi sektor teknologi, yang menjadi penggerak utama kenaikan pasar tahun ini. Berita ini tidak terjadi dalam kekosongan; laporan terbaru menunjukkan bahwa pengeluaran perusahaan untuk proyek teknologi eksperimental untuk kuartal keempat 2025 turun 15% dari kuartal sebelumnya. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF QQQ atau saham lain yang berfokus pada AI sebagai perlindungan terhadap kemungkinan penurunan yang dipimpin oleh sektor teknologi. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.