Dolar AS diharapkan melemah menjelang akhir tahun, dipengaruhi oleh tren musiman dan pasar Treasury yang stabil. Mata uang yang terkait dengan komoditas menunjukkan kinerja lebih baik, dengan EUR/USD dan USD/JPY menargetkan 1,18 dan 152, masing-masing, saat volatilitas pasar FX tetap rendah. Volatilitas suku bunga di AS, seperti yang ditunjukkan oleh indeks MOVE, telah menurun ke level terendah tahunan, dengan pasar Treasury yang stabil mengejutkan banyak pihak di 2025. Kenaikan suku bunga riil dua tahun AS, yang dipicu oleh penurunan ekspektasi inflasi, menunjukkan dolar yang lebih lemah saat ekspektasi inflasi meningkat. Ada konsensus bahwa dolar akan melemah menjelang akhir tahun karena aliran musiman, dengan target ditetapkan untuk EUR/USD dan USD/JPY.

Kekuatan Dolar dan Kekhawatiran Inflasi

Kekuatan dolar AS baru-baru ini tidak mengimbangi kerugian DXY yang lebih luas. Meskipun terjadi pergerakan positif di beberapa pasangan mata uang, kekhawatiran tentang data inflasi AS tetap ada. Emas tetap di bawah ambang $4.250 saat trader menunggu data PCE AS untuk arahan. Indeks Sentimen Konsumen Michigan diperkirakan akan sedikit membaik pada bulan Desember, meskipun kepercayaan konsumen tertekan oleh pasar tenaga kerja yang stagnan dan tekanan harga. Sementara itu, perhatian pasar beralih ke pertemuan bank sentral global yang akan datang. Kami melihat jalur yang jelas untuk terus melemahnya Dolar AS menuju minggu-minggu terakhir tahun ini. DXY kini secara konsisten ditutup di bawah level 99,00 selama minggu lalu, dengan penutupan kemarin di 98,85 memperkuat tren bearish ini. Ini menunjukkan bahwa trader harus mempertimbangkan posisi untuk penurunan lebih lanjut menuju zona dukungan 97,80. Ketentraman yang mencolok di pasar Treasury AS, dengan indeks MOVE turun di bawah 85 minggu ini, adalah faktor utama. Periode tenang ini telah menekan volatilitas implisit dalam opsi FX, membuatnya menjadi sangat murah saat ini. Bagi trader, ini memberikan kesempatan untuk membeli opsi arah, seperti put pada dolar, untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan pergerakan tajam dengan risiko terbatas.

Mata Uang Terkait Komoditas dan Pola Sejarah

Dengan Euro menunjukkan ketahanan, kami melihat target 1,18 untuk EUR/USD sebagai sangat dapat dicapai sebelum akhir tahun. Data terbaru, seperti indeks IFO Bisnis Jerman yang lebih kuat dari perkiraan yang dirilis Selasa lalu, mengkonfirmasi kekuatan yang mendasari di zona Euro. Kami percaya bahwa membeli opsi call untuk Januari 2026 dengan harga strike sekitar 1,1750 menawarkan profil risiko-imbalan yang menarik. Kinerja mata uang yang terkait dengan komoditas adalah tren yang kami harapkan akan semakin cepat. Harga tembaga baru saja melampaui ambang $5,50 per pon, tinggi yang belum pernah kami lihat sejak gangguan pasokan pada 2023. Ini seharusnya memberikan angin segar yang kuat untuk mata uang seperti Dolar Australia, menjadikan opsi call AUD/USD sangat menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.