Pada bulan Oktober, pendapatan kas tenaga kerja Jepang meningkat sebesar 2,6% dibandingkan tahun lalu, melebihi ekspektasi kenaikan sebesar 2,2%. Perkembangan ini terjadi di tengah data ekonomi terbaru lainnya, seperti PDB Jepang yang mengalami penurunan 0,6% secara kuartalan pada kuartal ketiga tahun 2025, sedikit lebih buruk dari yang diharapkan yaitu 0,5%. Pasangan mata uang USD/JPY telah turun di bawah 155,50 seiring dengan mendekatnya pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve AS dan meningkatnya ketegangan militer antara Jepang dan Cina. Selain itu, pesawat Jepang dilaporkan telah menjadi target pesawat tempur Cina di dekat Okinawa, yang semakin memperburuk ketegangan ini.

Pembaruan Pasar Mata Uang

Di tempat lain, dolar Kanada menguat setelah laporan tenaga kerja yang positif, sementara Indeks Dow Jones Industrial Average sedikit meningkat karena ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve seiring dengan penurunan inflasi PCE. Pasangan EUR/USD mengalami tekanan jual setelah mencapai puncak, meskipun tetap tinggi dibandingkan dengan rendahnya pada bulan November. Di pasar komoditas, harga emas telah melampaui $4.200 karena antisipasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve, sementara perak mencatatkan rekor tertinggi meskipun terjadi penurunan pada harga emas dan saham pertambangan. Ripple terus menghadapi tekanan bearish, meskipun ETF XRP spot mengalami aliran masuk yang stabil. Kami melihat pertumbuhan upah yang lebih kuat dari yang diharapkan di Jepang pada level 2,6%, yang biasanya menunjukkan Bank of Japan yang lebih agresif. Ini adalah laju inflasi upah tercepat yang kita lihat sejak periode pemulihan pasca-pandemi awal 2024. Tren ini menciptakan konflik langsung dengan laporan PDB terbaru yang menunjukkan ekonomi sebenarnya menyusut sebesar 0,6% pada kuartal ketiga tahun 2025. Dengan adanya kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve dan meningkatnya ketegangan militer dengan Cina, arah yang paling mungkin untuk USD/JPY tampaknya menuju penurunan. Dolar melemah secara global, dan yen dapat menarik minat sebagai aset aman jika situasi di Okinawa semakin memburuk seperti yang terjadi pada akhir 2024. Pedagang mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada USD/JPY untuk meraih keuntungan dari potensi penurunan di bawah level 155,00.

Antisipasi Keputusan Federal Reserve

Pasar hampir sepenuhnya fokus pada keputusan Federal Reserve pada hari Rabu ini, dengan Alat CME FedWatch menunjukkan peluang lebih dari 90% untuk pemotongan suku bunga. Ekspektasi ini diperkuat oleh data terbaru yang menunjukkan inflasi PCE inti, ukuran pilihan Fed, menurun menjadi 2,8% tahun per tahun pada bulan Oktober 2025. Oleh karena itu, kami memperkirakan kelemahan berkelanjutan dalam Dolar AS, yang mendukung penggunaan opsi call pada pasangan seperti EUR/USD dan GBP/USD. Gerakan emas di atas $4.200 per ons adalah hasil langsung dari ekspektasi untuk suku bunga yang lebih rendah, melanjutkan reli besar yang dimulai ketika Fed beralih dari siklus pengetatan pada tahun 2022-2024. Namun, kami melihat tanda peringatan potensial karena perak mencapai rekor tertinggi baru sementara emas belum. Divergensi ini menunjukkan beberapa pedagang mungkin melihat opsi call pada emas sambil tetap berhati-hati terhadap demam spekulatif perak. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.