Rupee India turun hampir 90.50 terhadap Dolar AS seiring dengan Investor Institusional Asing melepas saham India senilai Rs. 10.403,62 crore pada bulan Desember. Bank Sentral India memangkas Suku Bunga Repo sebesar 25 basis poin menjadi 5,25% dan mengumumkan operasi pasar yang signifikan. Ketegangan perdagangan yang berlanjut antara Amerika Serikat dan India berkontribusi pada penjualan yang terus berlangsung oleh FII di pasar India. Para analis menyarankan bahwa Rupee bisa melemah lebih jauh hingga sekitar 92.00 jika kesepakatan antara AS dan India tidak tercapai segera.

Proyeksi Pertumbuhan RBI

RBI memproyeksikan pertumbuhan sebesar 7,3% untuk tahun fiskal saat ini, menaikkan perkiraan dari 6,8% karena data PDB yang positif. Bank sentral juga memprediksi Indeks Harga Konsumen dapat mencapai 4% pada Tahun Keuangan 2026-27. Menjelang pengumuman kebijakan Federal Reserve, pasangan USD/INR tetap di sekitar 90,50, bertahan di atas Rata-Rata Bergerak Eksponensial 20-hari. Keputusan yang akan datang dari Fed dapat mempengaruhi kekuatan USD, dengan harapan pemangkasan suku bunga sebesar 25 bps karena kondisi pasar kerja yang lemah. Dalam pergerakan mata uang, Rupee India menunjukkan penurunan persentase terbesar terhadap Euro, sementara USD mengalami kerugian yang terukur terhadap beberapa mata uang. Fokus pasar tetap pada panduan Fed untuk kebijakan moneter di masa depan. Menurut penjualan yang terus berlanjut dari Investor Institusional Asing, yang telah melepas saham lebih dari Rs. 10.400 crore hanya bulan ini, memberikan tekanan signifikan. Tingkat aliran keluar yang berkelanjutan ini sangat besar; sebagai konteks, total aliran keluar FII pada tahun kalender 2022 mencapai rekor hampir Rs. 1,21 lakh crore, periode yang juga menyaksikan depresiasi Rupee yang signifikan. Momentum saat ini menunjukkan bahwa sentimen serupa sedang terjadi. Dengan keputusan kebijakan Federal Reserve yang akan diumumkan pada hari Rabu, volatilitas implisit dalam opsi USD/INR kemungkinan akan meningkat. Sementara pemangkasan suku bunga menjadi 3,75% hampir dipastikan, penggerak pasar yang sebenarnya akan menjadi panduan Fed untuk 2026 dalam proyeksi dotnya. Nada hawkish, yang menunjukkan jeda dalam pelonggaran, akan semakin memperkuat argumen untuk kenaikan USD/INR yang lebih tinggi. Oleh karena itu, kami percaya para trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan USD/INR untuk mendapatkan keuntungan dari kelemahan Rupee lebih lanjut. Opsi panggilan memberikan hak untuk membeli pasangan tersebut pada harga yang telah ditentukan, menawarkan potensi keuntungan dengan risiko yang terbatas pada premi yang dibayar. Strategi ini bijak mengingat RSI yang overbought pada 70.61, yang menunjukkan kemungkinan jeda atau penarikan jangka pendek sebelum kenaikan berikutnya. Bagi mereka yang menginginkan strategi yang lebih hemat biaya, spread panggilan bullish akan menjadi pilihan yang tepat. Ini melibatkan membeli opsi panggilan pada harga strike yang lebih rendah, seperti 90.50, dan secara bersamaan menjual opsi panggilan lain pada harga strike yang lebih tinggi, mungkin 92.00. Pendekatan ini mengurangi pengeluaran awal tetapi membatasi potensi keuntungan maksimum. Secara teknis, pasangan ini tetap dalam tren naik yang kuat di atas rata-rata bergerak 20 harinya, yang saat ini berfungsi sebagai support di sekitar 89.54. Pelanggaran di atas level tertinggi sepanjang masa dekat 90.70 akan menjadi konfirmasi bullish yang kuat. Kami akan memantau data inflasi ritel India yang akan datang pada hari Jumat, tetapi perbedaan kebijakan bank sentral adalah tema dominan saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.