Saham AS tetap stabil, dipengaruhi oleh beberapa faktor. Keputusan suku bunga Federal Reserve diperkirakan akan melibatkan pemotongan suku bunga, dengan tiga pemotongan tambahan diharapkan sebelum 2026. Ini dapat mengalihkan fokus pasar ke panduan masa depan Fed. Indikasi yang tidak terduga dari Fed dapat mempengaruhi pasar saham AS, terutama selama konferensi pers Ketua Fed Powell. Netflix mengejutkan pasar dengan rencananya untuk mengakuisisi Warner Bros. Discovery seharga $72 miliar. Tawaran saingan dari Paramount Skydance telah memperumit situasi, menambahkan aspek politik. Netflix kini menghadapi tantangan hukum dan kemungkinan kemunduran karena kekhawatiran antimonopoli, yang berdampak negatif pada harga sahamnya.

Posisi Pasar Nvidia

NVIDIA telah mendapatkan persetujuan untuk mengekspor chip H200 ke China, mendukung harga sahamnya. Namun, kekhawatiran akan keamanan nasional AS muncul, dan regulator China mungkin membatasi akses untuk mendorong produksi dalam negeri. Meskipun saat ini menguntungkan bagi NVIDIA, pembatasan yang ketat dapat mempengaruhi kinerja pasarnya. Di Australia, platform seperti TikTok dan Instagram harus memblokir pengguna di bawah usia 16 tahun, yang ditegakkan dengan denda berat. Langkah ini diperhatikan secara global karena dapat mempengaruhi pendapatan dan harga saham perusahaan seperti Google dan Meta jika berhasil. S&P 500 tetap berada dalam posisi datar di bawah perlawanan di 6930, dengan skenario potensial untuk pergerakan bullish atau bearish tergantung pada kondisi pasar. Dengan keputusan suku bunga Federal Reserve yang berlangsung hari ini, 10 Desember 2025, pasar diposisikan untuk pemotongan suku bunga, tetapi risiko nyata terletak pada panduan ke depan. Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 85% untuk pemotongan 25 basis poin, yang berarti pemotongan itu sendiri sudah diperkirakan dalam nilai ekuitas. Trader harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari volatilitas, seperti straddle pada SPX, karena konferensi pers Ketua Fed Powell dapat dengan mudah mengubah arah pasar dari ekspektasi yang dovish.

Risiko Utama dan Strategi Pasar

Risiko utama adalah “pemotongan hawkish,” di mana Fed menurunkan suku bunga tetapi mengindikasikan lebih sedikit pemotongan untuk 2026 dalam grafik titik barunya. Kami telah melihat Core CPI melonggar menjadi 2,8% dalam laporan November 2025, yang merupakan perbaikan tetapi masih di atas target jangka panjang Fed, memberikan alasan untuk berhati-hati. Membeli opsi put indeks jangka pendek atau opsi panggilan VIX dapat menjadi lindung nilai yang efektif terhadap pasar yang terpaksa mengubah harga kebijakan moneter di masa depan. Pertarungan akuisisi yang hostile untuk Warner Bros. menciptakan ketidakpastian signifikan bagi Netflix, yang harga sahamnya telah turun lebih dari 8% sejak tawaran saingan dari Paramount diumumkan minggu lalu. Pertarungan publik ini, ditambah dengan meningkatnya pemeriksaan antimonopoli dari Washington, menunjukkan potensi proses yang panjang dan merusak bagi perusahaan. Kami melihat ini sebagai kesempatan untuk membeli put pada NFLX, bertaruh bahwa komplikasi dan potensi runtuhnya kesepakatan akan mendorong harga saham lebih rendah dalam beberapa minggu mendatang. Situasi ini menarik perbandingan dengan pengawasan regulasi ketat yang menghalangi merger besar di masa lalu, seperti kesepakatan AT&T dan T-Mobile yang diusulkan pada tahun 2011. Volatilitas yang tersirat pada opsi Netflix telah melonjak, membuat opsi jangka panjang menjadi mahal. Trader dapat mempertimbangkan untuk menjual spread panggilan di luar uang untuk mengumpulkan premi sambil mempertahankan sikap bearish terhadap saham. Untuk NVIDIA, persetujuan Presiden Trump untuk ekspor chip H200 ke China merupakan keuntungan jangka pendek, tetapi risiko dari kedua sisi Pasifik cukup besar. Penjualan ke China menyumbang sekitar 19% dari pendapatan NVIDIA di tahun fiskal 2024, jadi setiap pembatasan yang dikenakan oleh Beijing untuk melindungi industri domestik akan menjadi rintangan besar. Strategi collar, yang melibatkan pembelian put pelindung dan penjualan panggilan tertutup terhadap posisi saham panjang, dapat mengunci keuntungan baru-baru ini sambil melindungi terhadap pembalikan mendadak. S&P 500 saat ini terjebak antara dukungan di 6715 dan perlawanan di 6930, mencerminkan ketidakpastian pasar menjelang Fed. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) berada di sekitar 17, tingkat yang relatif rendah yang menunjukkan beberapa ketenangan dan dapat membuat opsi pelindung lebih murah. Untuk trader yang mengharapkan aksi datar ini berlanjut setelah volatilitas Fed awal, menjual iron condor dapat menjadi strategi yang layak untuk mendapatkan keuntungan dari indeks yang tetap dalam rentang ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.